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查看每日外匯及差價合約市場評論,並加深了解技術分析,助您交易運籌帷幄。

外匯交易泛指以某個議定價格將一種貨幣兌換成另一種貨幣的交易。外匯市場是全球流通量最大的交易市場,每日交易量超過 44,000 億美元1。相比之下,紐約證券交易所的上市證券買賣交易量平均每日只有 345.2億美元2

超過 85% 的外匯交易集中在主要貨幣組合,包括歐元、美元、日圓、英鎊、瑞士法郎、澳元和加元。市場交易活動在倫敦交易時段最活躍,超過 38% 的交易都是通過倫敦外匯市場3進行。

1,3 TheCityUK 於 2013 年 1 月 29 日公佈全球每日的外匯交易量的估計。
2 紐約證券交易所的上市證券買賣每日交易量 www.nyxdata.com (2013 年 1 月至 6 月六個月的每日平均數)。

外匯交易範例

何謂外匯?

  • 流通量
  • 24 小時全球市場
  • 進入外匯市場
  • 槓桿式交易
  • 低廉交易成本
  • 可買入或賣出
  • 市場波動性

外匯市場是全球流通量最大的金融市場,相對於買賣其他金融產品的交易成本較低。由於外匯市場深度的原因,相對於其他金融市場,滑點幾乎不會出現。在正常市場情況和規模下,您持有那些流通量最大的貨幣組合持倉將不會出現滑點。

外匯交易並非在中央交易所或一個固定的場所進行,而是在交易場所以外(場外)通過電子交易系統或電話,從週日晚上至週五晚上(英國時間)每天 24 小時不間斷地進行交易。24 小時交易意味著不可能出現交易缺口,並且可讓投資者對政治、經濟、 技術和基本面因素及時作出調整,不需要等待開市才進行交易。

網絡的高速發展使零售客戶可以進入外匯交易市場,通過網上交易商在千分之一秒內進行交易。槓桿式外匯交易使零售客戶的交易量大幅度提升。據預測,零售外匯客戶每天的交易量已從 2000 年的 100 億上升到 2012 年的超過 2000 億4

4 2012 年 12 月 LeapRate’s 報告: 線上交易: 不單止是零售客戶業務和外匯交易…… 線上金融交易正在不斷增長 (www.nasdaq.com).

外匯交易是一種保證金交易(槓桿式交易)產品,您只需付出一小部分的合約價值作為最初保證金便可進行買賣。這表示投資回報率和投資收益或虧損較傳統的現金交易高。

大部分外匯交易商都不會對外匯交易收取佣金或手續費,而是從交易點差中獲利,即客戶買入(買入價)或賣出(賣出價)的價格差額。由於流通量龐大以及是 24 小時交易的原因,貨幣組合的點差小,意味著交易成本低。另外,外匯交易的其他交易成本相對於其他金融市場也低,例如交易所需的最初保證金金額較少;而融資比率,即借入資金進行隔夜交易的成本也較低。

客戶容易對一種貨幣將如何影響另一種貨幣採取積極或消極的態度,自由浮動的貨幣並沒有賣出(沽空)限制。

匯率會受不同的政治、經濟、技術和基本面因素影響而持續波動和調整,其波動性使外匯交易引起投資者的興趣,因為價格會受多個因素影響而迅速變化,當中會創造更多的交易良機。

外匯交易範例

外匯報價

外匯報價是以一單位基準貨幣可獲得多少報價貨幣作為報價基礎,例如,若您想進行歐元/美元的交易,歐元便是基準貨幣,而美元則是報價貨幣,或稱相對貨幣。歐元/美元的報價是指一歐元可以獲得多少數額的美元。當進行外匯交易時,您需要運用您的技巧去預測基礎貨幣對報價貨幣的相對價值是將會上升還是下跌。

外匯交易

以歐元/美元為例,當建立一個交易部位時,您將會

  1. 買入歐元同時賣出美元
  2. 賣出歐元同時買入美元

如果您建立的是歐元長倉部位,您會期待歐元兌美元升值,即在之後買入一歐元相比現在買入將會獲得更多美元;如果您建立的是歐元短倉部位,您會期待歐元兌美元貶值,即在之後沽出一歐元的美元數額比現在沽出的將會更少。

  • 現貨外匯交易範例
  • 現貨貴金屬交易範例
現貨外匯 歐元/美元
現價 1.2810 / 1.2813
合約規格 100,000 歐元
交易單位 0.0001
建立短倉 建立長倉
您以現價 1.2810 賣出 您以現價 1.2813 買入
交易策略:您相信歐元對美元將會下跌,以 1.2810 的價格沽出 1 手合約 交易策略:您相信歐元對美元將會上升,以 1.2810 的價格買入 1 手合約
保證金要求:您的交易帳戶需要備有每手合約 1000 美元的保證金才可建倉 保證金要求:您的交易帳戶需要備有每手合約 1000 美元的保證金才可建倉
合約規格:1 手標準合約規格為 100,000 歐元 交易單位:0.0001 表示當價格變動 0.0001,每手合約的盈利/虧損將會是 10 美元 合約規格:1 手標準合約規格為 100,000 歐元 交易單位:0.0001 表示當價格變動 0.0001,每手合約的盈利/虧損將會是 10 美元
1 手合約價值(以美元計算)= 開倉價格*合約規格 1.2810 x 100000 = $128100 1 手合約價值(以美元計算)= 開倉價格*合約規格 1.2813 x 100000 = $128130
利息調整:持有賣出歐元(買入美元)的未平倉部位需要支付每晚 1.31 美元的隔夜利息 利息調整:持有買入歐元(賣出美元)的未平倉部位需要支付每晚 2.24 美元的隔夜利息
翌日,由於美國非農業新增職位數據較預期理想, 歐元兌美元的價格下跌,現時報價為:1.2740/1.2743。
平倉買入 平倉賣出
交易策略:您決定獲利平倉,以 1.2743 的價格買入 1 手合約 交易策略:您決定止損平倉,以 1.2740 的價格賣出 1 手合約
盈虧計算(以美元計算):賣出時合約價值 - 買入時合約價值 + 利息調整 盈虧計算(以美元計算):賣出時合約價值 - 買入時合約價值 + 利息調整
$128100 - $127430 = $670 + -$1.31 = $668.69(盈利) $127400 - $128130 = -$730 + -$2.24 = $732.24(虧損)

利息調整

由於這是一張 未平倉的現貨外匯合約,若該部位每晚仍處於未平倉狀態,您將可收取或需要支付一定金額的利息,以反映持有買入該貨幣和賣出該貨幣之間的息差,而行政費用已包括在利息之中。
現貨貴金屬 黃金/美元
現價 1570.7 / 1571.2
合約規格 100 金衡盎司
交易單位 0.1
建立短倉 建立長倉
您以現價 1570.7 沽出 您以現價 1571.2 買入
交易策略:您相信黃金價格將會下跌,以 1570.7 的價格沽出 1 手合約 交易策略:您相信黃金價格將會上升,以 1571.2 的價格買入 1 手合約
保證金要求:您的交易帳戶需要備有每手合約 1000 美元的保證金才可建倉 保證金要求:您的交易帳戶需要備有每手合約 1000 美元的保證金才可建倉
合約規格:1 手標準合約規格為 100 金衡盎司 交易單位:0.1 表示當價格變動 0.1,每手合約的盈利/虧損將會是 10 美元 合約規格:1 手標準合約規格為 100 金衡盎司 交易單位:0.1 表示當價格變動 0.1,每手合約的盈利/虧損將會是 10 美元
1 手合約價值(以美元計算)= 開倉價格*合約規格 1570.7 x 100 = $157070 1 手合約價值(以美元計算)= 開倉價格*合約規格 1571.2 x 100 = $157120
利息調整:不隔夜持倉不會產生利息 利息調整:不隔夜持倉不會產生利息
當天稍後,由於傳聞某大央行拋售黃金,現貨黃金價格下跌至 1567.8/1568.0。
平倉買入 平倉沽出
交易策略:您決定獲利平倉,以 1568.0 的價格買入 1 手合約 交易策略:您決定止損平倉,以 1567.5 的價格賣出 1 手合約
盈虧計算(以美元計算):賣出時合約價值 - 買入時合約價值 盈虧計算(以美元計算):賣出時合約價值 - 買入時合約價值
$157070 - $156800 = $270(盈利) $156750 - $157120 = -$370(虧損)

利息調整

由於這是一張未平倉的現貨黃金合約,若該部位每晚仍處於未平倉狀態,您將可收取或需要支付一定金額的利息,以反映持有買入和賣出黃金之間的息差,而行政費用已包括在利息之中。

何謂差價合約?

差價合約是:

差價合約 (CFD) 是買方與賣方通過訂立一份交易合約,計算以某一特定標的金融產品的開倉價值與平倉價值的差異而完成的投資行為。

所有如同差價合約的槓桿式交易產品,可助您更有效地運用投資資金。但敬請注意,相對於非槓桿式交易產品,槓桿式交易可能對您的投資造成較大的獲利或虧損。

差價合約是以保證金進行交易,您只需存入交易產品合約總值的部分資金便可進行交易,相對於傳統的現金交易模式,讓您可以更有效利用有限的資金增加投資潛力。您的獲利或虧損取決於您買入與賣出交易產品的價格差異。City Credit Capital 差價合約交易的保證金要求會因應不同交易產品而有所變動。

差價合約交易範例

差價合約交易範例

  • 指数类差价合约
  • 商品类差价合约
标准普尔 500 指数
指数 1550.5 / 1551
合约规格 1 指数点为 100 美元
交易单位 1 指数点
您相信标准普尔 500 指数将会下跌,于 1550.5 点卖出 1 手合约 您相信标准普尔 500 指数将会上升,于 1551 点买入 1 手合约
建立短仓 建立长仓
您于 1550.5 点卖出 The quote means you can buy at: 1551.0
您的交易帐户需要备有每手合约 4,000 美元的保证金进行交易 您的交易帐户需要备有每手合约 4,000 美元的保证金进行交易
合约规格是 1 手合约的每点指数为 100 美元,表示当指数变动 1 点,每手合约的盈利/亏损将会是 100 美元 合约规格是 1 手合约的每点指数为 100 美元,表示当指数变动 1 点,每手合约的盈利/亏损将会是 100 美元
1 手合约价值是指数 x 合约规格 (1550.5 x $100) = $155,050 1 手合约价值是指数 x 合约规格 (1551.0 x $100) = $155,100
两天后,由于美国非农业新增职位数据较预期理想,标准普尔 500 指数上升至 1554.5 / 1555,您决定平仓。
平仓买入 平仓卖出
您决定根据未平仓合约建立一相对交易进行平仓于 1555 点买入 1 手合约 您决定根据未平仓合约建立一相对交易进行平仓于 1554.5 点卖出 1 手合约
您的盈亏计算如下:收市指数 – 开市指数 / 交易单位 x 合约规格 x 合约数目 您的盈亏计算如下:收市指数 – 开市指数 / 交易单位 x 合约规格 x 合约数目
1555.0 - 1550.5 / 1 x $100 x -1 = -$450(亏损) 1554.5 - 1551.0 / 1 x $100 x 1 = $350(盈利)
由于是期货(逾期)差价合约,交易不涉及佣金或隔夜利息,所有成本已包含在交易差价中。
商品期货差价合约 2013 年 5 月小麦差价合约
报价 691.75 / 692.25
合约规格 5000 蒲式耳
交易单位 0.25 美仙
建立短仓 建立长仓
您以 691.75 美仙卖出 您以 692.25 美仙买入
您以 691.75 美仙卖出 您以 692.25 美仙买入
您相信小麦的价格将会下跌,以 691.75 美仙卖出 1 手合约 您相信小麦的价格将会上升,以 692.25 美仙买入 1 手合约
1 手合约的合约规格是 5000 蒲式耳,交易单位为 0.25 美仙,表示当价格变动 0.25 美仙,每手合约的盈利/亏损将会是 12.50 美元 1 手合约的合约规格是 5000 蒲式耳,交易单位为 0.25 美仙,表示当价格变动 0.25 美仙,每手合约的盈利/亏损将会是 12.50 美元
1 手合约的价值是价格 * 合约规格 (691.75 美仙 * 5000) = 34587.50 美元 1 手合约的价值是价格 * 合约规格 (692.25 美仙 * 5000) = 34612.50 美元
一周过后,由于天气恶劣导致小麦价格上升至 699.0 / 699.5
平仓买入 平仓卖出
您决定止损,以 699.5 美仙买入 1 手合约进行平仓 您决定获利平仓,以 699 美仙卖出 1 手合约进行平仓
您的亏损计算如下:以美元计算的卖出价值 – 以美元计算的买入价值 您的盈利计算如下:以美元计算的卖出价值 – 以美元计算的买入价值
亏损:34587.50 美元 - 34975 美元 = -387.50 美元 盈利:34950.00 美元 - 34612.50 美元 = 337.50 美元
由于是期货(逾期)差价合约,交易不涉及佣金或隔夜利息,所有成本已包含在交易差价中。

每日市場評論

下單種類

我們提供了一系列不同類型的訂單助客戶管理交易風險,這些策略性委託單可幫助客戶管理未平倉部位的風險,或讓客戶在市場價格達到指定水平時建立新部位。

什麼是市價單?

市價單是以現行市價買入或賣出的交易指示。例如歐元/美元現行的價格為 1.3040/1.3043,若您想在 1.3043 這個價格買入歐元,您只需點擊”買入”按鍵,交易將立即以這個價格執行。

什麼是限價單和停損單?

限價單或停損單指市場價格到達預設水平時買入或賣出的交易指示。這種委託單實質上包含兩個可變因素,價格和持續時間。持續時間是指客戶希望委託單保持有效的時間長度 。

預設價格水平必須與現行價格水平有一定的差異,這些差異會因交易產品而有所不同。

限價單: 這種委託單是在下單有效期間,當市場價格到達預設價格時”低買”或”高賣”的交易指示。

停損單: 這種委託單是在下單有效期間,當市場價格到達預設價格時”高買”或”低賣”的交易指示。

預設價格水平必須與現行價格水平有一定的差異,這些差異會因交易產品而有所不同。

什麼是限價平倉單?

常見的限價平倉單有兩種:限價單和倒限價單。限價單(獲利)或倒限價單(止損)都是以獲利價或止損價對現有未平倉部位進行平倉的待執行委託單。這些下單可以在建立市價單時同時設定或在新部位建立後再設定。通過 MarketsTrader 交易平台,客戶可以同時設定限價單和倒限價單。客戶可以隨時查看、修改或取消這些下單。當未平倉部位被平倉,任何與其相關的限價平倉單將會自動取消。

什麼是限價新單?

常見的限價新單有兩種:限價新單和倒限價新單。這些限價或倒限價單均可以在價格到達預設價格水平時建立新部位的預設委託單。若您想”低賣“或”高買“,您可以建立倒限價單;若您想”低買“或”高賣“,您可以建立限價單。客戶可以隨時查看、修改或取消這些委託單。

對沖工具

客戶可在 MarketsTrader 交易平台中使用對沖工具。對沖交易是指確保投資可以預防未來風險的一種方式。因此要是您看好所持有的未平倉合約的前景,但該貨幣組合的短期走勢可能與您的持倉方向相反,您可能想抵消所持有的短倉部位而進行對沖,即建立與現有未平倉部位相反的部位。對沖功能可使CCC的交易者同時持有同一交易產品的長倉和短倉部位。

下單有效時間

客戶可為限價單設定有效時間。

當日有效委託單: 至交易日市場收市前有效的限價單。

本週有效限價單 (GTF): 直至每週最後一個交易日市場收市前持續有效的限價單。

取消前始終有效委託單 (GTC): GTC 委託單在市場上無限期持續有效,直至價格到達客戶預設的要求便會自動執行,或由客戶取消下單。

進階策略性下單種類

二擇一委託單 (OCO)

二擇一委託單由限價單和倒限價單共同組成。只要其中一張委託單被執行,另外一張委託單就會被自動取消。二擇一委託單可以是限價新單,也可以是限價平倉單。

IF-Done 限價單

IF-Done 限價單讓您預設限價新單的同時為該限價新單設定獲利及停損價。當您預期價格達到某一目標時將會建立新部位,這是一種簡易的方法預設建立新部位的價格以及設定停損價和限價。若系統已執行建立新單的指令,預設的 IF-Done 限價單將自動附加於該未平倉部位。

下單交易例子

限價平倉

限價及倒限價二擇一委託單

您以 1.3043 買入歐元/美元,並打算當價格到達 1.3098 時獲利平倉,但同時您想價格到達 1.3022 時止損平倉。您可以設定二擇一限價平倉委託單,將限價設定在高於現市的 1.3098 以及將倒限價設定在低於市價的 1.3022。若價格先觸及 1.3098,該未平倉合約將以 1.3098 的價格進行平倉而同時倒限價委託單將被取消。若價格先觸及 1.3022,該未平倉合約將以 1.3022 的價格進行平倉而同時限價委託單將被取消。當未平倉部位已被平倉或因委託單過期失效,限價單和倒限價單都會被自動取消。

限價新單

限價

歐元/美元的現行價格為 1.3040/1.3043,您想在價格下調到 1.3020 時買入。您可以預設買入價為 1.3020 的限價單,當價格到達該價格水平時,交易平台便會以該價格自動執行您設定的委託單。

倒限價

歐元/美元的現行價格為 1.3040/1.3043,您想在價格下調到 1.3017 時賣出。您可以預設賣出價為 1.3017 的倒限價單,當價格到達該價格水平時,交易平台便會以該價格自動執行您設定的委託單。

Trading Central 是一家在市場具有領先地位的獨立投資研究分析公司,專門為投資銀行、資產管理人及經紀商提供專業的金融市場研究及技術分析策略,每日分析報告覆蓋金融市場主要交易產品,包括外匯、股票、指數和商品。Trading Central 的圖表分析專家利用精確的計算方法所提供的研究和分析,可以配合各類型投資者的需要,包括即日交易、短線交易及長線交易。

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  • 界面清楚顯示主要技術分析及價格目標
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    • 11 項全球金融市場指數
    • 20 對外匯交易貨幣組合
    • 10 種受歡迎交易商品,包括黃金及原油
  • 每日多次更新主要貨幣組合、主要指數及黃金的研究和分析
  • 每日及每週詳盡市場研究及交易計劃
  • 進階資產篩選工具
  • City Credit Capital 交易帳戶持有人免費享用 Trading Central
  • 登入 MarketsTrader 交易帳戶即可使用
  • 提供線上錄影示範指導
使用 Trading Central

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技術>分析

技術面分析是通過研究過往的價格變動來預測未來的價格走勢。技術面分析有時也被稱為圖表分析,因為它幾乎是完全依靠分析圖表來進行。

技術面分析適用於貨幣、股票、指數、商品、期貨交易或任何價格受供求關係制約的交易產品。價格是指特定的商品/證券在某一段特定時間的開盤價、最高價、最低價或收盤價的任何組合。

價格的時段可以是基於單日(某個時間點、5 分鐘、15 分鐘、每小時)、每日、每週或每月的價格數據,或回溯到幾個小時前甚至多年前的歷史價格數據。此外,一些技術面分析還包括成交量以及/或持倉量與價格變化趨勢的研究。

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