• Alcistas del GBP/JPY a cargo del nivel de resistencia por hora.
  • Los Bajistas buscan un retroceso según el gráfico diario.

El GBP/JPY se encuentra ofrecido de acuerdo con los marcos de tiempo más bajos, pero existe el riesgo de apostar por el impulso de acuerdo con el gráfico diario.

Lo siguiente ilustra un sesgo bajista en el gráfico diario para probar al menos el nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2%, si no hasta los máximos anteriores y una estructura de soporte potencial que se correlaciona con el nivel de retroceso de Fibonacci del 61.8%.

Gráfico diario


Gráfico de horas

Mientras tanto, desde una perspectiva de marco de tiempo más bajo, los alcistas se centran en el área de liquidez anterior como se identifica en el gráfico anterior, ya que el precio prueba por encima de los máximos anteriores, la EMA de 21 después de una corrección al nivel de Fibonacci del 38.2%.

Durante el tiempo de redacción, de hecho, el precio ya subió y se acerca al área objetivo de resistencia de 155.65 como se ve en el gráfico de 15 minutos:

Lo que necesita saber el martes 1 de junio:

El último día de negociación de mayo vio cómo el dólar perdía terreno, a pesar del feriado en EE.UU. y el Reino Unido mantuvieron los volúmenes limitados. La moneda estadounidense terminó el mes a la defensiva frente a la mayoría de sus principales rivales, ya que el interés especulativo intenta digerir las crecientes presiones inflacionarias de Estados Unidos y si la Reserva Federal actuará en consecuencia.

Los mercados bursátiles asiáticos y europeos cayeron, arrastrando el mismo ritmo que los futuros estadounidenses, ya que los mercados estadounidenses permanecieron cerrados debido a la celebración del Día de los Caídos. Los mercados también se cerraron en el Reino Unido en medio del feriado bancario de primavera.

El par EUR/USD cerró alrededor de 1.2230, mientras que el GBP/USD cerró el día en torno a 1.4200, ambos registrando ganancias sustanciales mensualmente.

El AUD/USD se mantuvo moderado y se estableció en torno a 0.7730 mientras los inversores esperan la decisión del RBA. El USD/CAD continuó bajando en medio de la debilidad del dólar, que ahora ronda los 1.2060. En cuanto al par USD/JPY, siguió retrocediendo desde los 110.19 publicados la semana pasada.

La acción fue limitada en torno a las materias primas, con el oro manteniéndose por encima de los 1.900$ la onza troy y el barril de WTI estable por encima de los 67$. La OPEP + se reunirá a finales de esta semana.

  • NZD/USD begins June on mixed footing after two-month uptrend.
  • Bulls cheered US dollar weakness, ignored fears of NZ-China tussle, RBNZ’s Hawksby amid US/UK holidays.
  • Increasing odds of downbeat RBA, a light calendar at home probe bulls.

NZD/USD retreats towards 0.7250 after Monday’s recovery moves, not to forget the last two months’ run-up, at the start of Tuesday’s Asian session. The kiwi pair wobbles around 0.7265-70 by the press time as Pacific traders brace for a busy day, mainly filled with the Aussie data/events.

Alike other G10 currencies, the New Zealand dollar (NZD) also benefited from the US dollar’s downbeat performance the previous day. The US dollar index (DXY) marked two consecutive months of declines, down 0.23% around 0.89.85, by the of May’s trading.

Although the off in the US and the UK markets restricted Monday’s moves, consolidation of reflation fears and the Federal Reserve’s (Fed) action, backed by Friday’s strong US CPI, weighed on the greenback. Also offering tailwind were chatters over US President Joe Biden’s infrastructure spending talks, which are extended to June, as well as the $6.0 trillion budget.

In doing so, market players ignored escalating tension over the NZ-China ties after Auckland backs Australia in its trade tussle with Beijing. Also on the negative side were comments from the RBNZ Assistant Governor Christian Hawkesby saying, “OCR projection of a rate hike at the end of next year is conditional.”

Amid these plays, US stock futures remained on the back foot and so do the German Bunds, portraying the downbeat sentiment in the market.

Moving on, NZD/USD traders should keep their eyes on the Aussie data/events amid a lack of major catalysts at home. The RBA meeting is among the key factors that may add to the kiwi pair’s sluggish performance if conveying the economic woes backed by the recent snap lockdown. It’s worth mentioning that the Aussie central bank isn’t expected to take any monetary policy actions during today’s meeting even as markets await clues of July action.

Read: Reserve Bank of Australia Preview: No fireworks as the focus is on July’s meeting

Other than the RBA, New Zealand’s Building Permits and PMI for Australia may also entertain NZD/USD traders but are less likely to offer any notable moves.

Technical analysis

A rising wedge bearish chart formation, established in late March, keeps NZD/USD sellers hopeful unless crossing 0.7320 on a daily closing basis. However, 21-day SMA near 0.7230 restricts immediate declines ahead of the pattern’s support line around 0.7185.

 

  • US oil was slightly higher on Monday in thinner trade.
  • Traders will look to today’s OPEC + meeting.

WTI was 0.43% higher on Monday following a rally from a low of $66.43 to a high of $67.38.

Brent crude futures settled up 60 cents, or 0.9%, at $69.32 a barrel, off the session high of $69.82. WTI rose 0.9% and last traded at $66.91 a barrel. Both contracts were set for a second monthly gain.

There is increased optimism that fuel demand in the vacation season will grow in the next quarter.

Today’s OPEC+ meeting will be the focus for the sessions ahead.

OPEC+ is expected to stay the course on plans to gradually ease supply cuts until July. A Joint Technical Committee (JTC) for the alliance kept its global oil demand growth forecast for 2021 unchanged at about 6 million barrels per day, two sources from the group told Reuters on Monday.

Overall, analysts expect oil demand growth to outstrip supply despite the possible return of Iranian crude and condensate exports. Iran has been in talks with world powers since April with respect to the 2015 nuclear pact.

WTI technical analysis

Bulls have been chipping away into the daily resistance and printed a fresh daily high of 67.49 on Friday which opens risk to a continuation for the week ahead.

Meanwhile, a break of daily support will open prospects of a deeper correction to the 38.2% Fibonacci of the weekly bullish impulse comes in at 64.97.

  • GBP/JPY bulls in charge to the hourly resistance level.
  • Bears seeking a retracement according to the daily chart.

GBP/JPY is on the bid according to the lower time frames but there is a risk in banking on the impulse according to the daily chart. 

The following illustrates a bearish bias on the daily chart to test to at least the 38.2% Fibonacci retracement level, if not all the way back t the prior highs and a potential support structure that correlates to the 61.8% Fibonacci retracement level.

Daily chart

Hourly chart

Meanwhile, from a lower time frame perspective, the bulls are focused on the prior liquidity area as identified on the chart above as the price tests above the prior highs, the 21-EMA following a correction to the 38.2% Fibonacci level. 

During the time of writing, in fact, the price has already charged and is approaching the 155.65 resistance target area as seen from the 15-min chart:

  • El AUD se oferta a pesar de la escasez de mercados navideños y los operadores esperan el RBA.
  • Los bajistas del AUD/USD buscan romper la estructura de soporte diaria.

El AUD es más alto frente a las monedas G10 en aproximadamente un 0.3%, y frente al dólar, está subiendo un 0.38% al momento de escribir, habiendo viajado desde un mínimo de 0.7700 a un máximo de 0.7741 hasta ahora.

Los mercados están delgados durante las operaciones del lunes y antes de la decisión política del Banco de la Reserva de Australia de mañana (probablemente sin incidentes).

Se espera que el RBA mantenga una postura moderada considerando el resurgimiento de los casos de Covid-19 en Melbourne.

Mientras tanto, no ha habido mucha información nueva para que el banco continúe y la reunión fundamental de julio debería atraer más atención.

Los datos de empleo de abril mostraron una desaceleración en el empleo total, pero el australiano atrapó una oferta debido a la reducción de la tasa de desempleo (al 5.5%), aunque gracias a una menor tasa de participación.

Mientras tanto, cierta tensión geopolítica entre Australia y China también será una preocupación para el RBA y obstaculizará los flujos de inversión en la moneda debido a las incertidumbres.

“Creemos que las caídas en las antípodas son temporales, y mantenemos un sesgo táctico alcista en las próximas semanas, ya que creemos que el enfoque seguirá en los pivotes agresivos de los bancos centrales”, dijeron analistas de TD Securities.

En cuanto a China, el socio comercial más grande de Australia, los datos de la noche a la mañana fueron alcistas en general a pesar de la leve caída en el PMI manufacturero.

Es posible que los inversores prefieran centrarse en la expansión durante 13 meses consecutivos, así como en el aumento del PMI de servicios.

Análisis técnico AUD/USD

Hemos visto una prueba más firme de la resistencia de la formación M de la siguiente manera:


 

El precio incluso ha superado el 61.8% de Fibonacci, pero hasta ahora ha probado la resistencia de 78.6% de Fibonacci y la confluencia con la vela de alta liquidez del 27 de mayo, que también se esperaría que actuara como resistencia.

En consecuencia, existen riesgos a la baja y el potencial de un nuevo impulso bajista diario para romper la estructura de soporte diaria actual.

What you need to know on Tuesday, June 1:

The last trading day of May saw the greenback shed ground, despite holidays in the US and the UK kept volumes limited. The American currency ended the month on the back foot against most of its major rivals, as speculative interest tries to digest mounting US inflationary pressures and whether the Federal Reserve will act accordingly.

Asian and European share markets edged lower, dragging alongside US futures, as American markets remained close due to the celebration of Memorial Day. Markets were also closed in the UK amid the Spring Bank Holiday.

The EUR/USD pair settled around 1.2230, while GBP/USD ended the day around the 1.4200 threshold,  both posting substantial gains on a monthly basis.

AUD/USD remained subdued and settled around 0.7730 as investors await the RBA’s decision. USD/CAD edged lower amid the broad greenback’s weakness, now hovering around 1.2060. As for the USD/JPY pair, it kept retreating from the 110.19 posted last week.

Action was limited around commodities, with gold holding above $ 1,900 a troy ounce and the barrel of WTI steady ahead of $ 67. The OPEC+ is set to meet later this week.

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  • AUD is bid despite the holiday thin markets and traders await the RBA.
  •  AUD/USD bears looking to break the daily support structure. 

AUD is higher against G10 currencies by about 0.3%, and to the dollar, it is rising by 0.38% at the time of writing having travelled from a low of 0.7700 to a high of 0.7741 so far.

The markets are thin during holiday trade on Monday and ahead of tomorrow’s (likely uneventful) Reserve Bank of Australia policy decision.

The RBA is expected to stick to a dovish stance considering the resurgence of Covid-19 cases in Melbourne.

Meanwhile, there has not been a great deal of new information for the bank to go on and the pivotal July meeting should garner more attention.

The April jobs data showed a slowdown in total employment but the Aussie caught a bid due to the reduction in the unemployment rate (to 5.5%), albeit thanks to a smaller participation rate.

Meanwhile,  some geopolitical tension between Australia and China is also going to be a concern for the RBA and will hinder investment flows into the currency due to the uncertainties. 

”We think dips in the antipodes are temporary, and we hold a tactical bullish bias in the coming weeks as we think focus will remain on the hawkish pivots of central banks,” analysts at TD Securities said. 

As for China, Australia’s largest trade partner, data overnight was bullish overall despite the slight decline in the manufacturing PMI.

Investors may prefer to focus on the expansion for 13 straight months as well as the increase in the services PMI.

AUD/USD technical analysis

We have seen a firmer test of the M-formation’s resistance as follows:

The price has even surpassed the 61.8% Fibonacci but has so far tested the 78.6% Fibonacci resistance and the confluence with the 27 May high liquidity candle, which too would be expected to act as resistance. 

Consequently, there are downside risks and the potential of a fresh daily bearish impulse to crack the current daily support structure. 

Los datos recientes mostraron que la economía turca creció un 7.0% en términos anuales durante el primer trimestre de 2021 y un 1.7% con respecto al trimestre anterior. Los analistas de BBVA Research señalan que el fuerte impulso actual, el crecimiento crediticio en curso y las perspectivas globales positivas ponen riesgos al alza para su prudente previsión de crecimiento del 5% para 2021.

Cotizaciones clave:

“La demanda interna dio una sólida contribución de 6.0pp, mientras que la contribución de las exportaciones netas se tornó positiva (1.1pp) por primera vez después de 5 trimestres. Todos los sectores dieron contribuciones positivas en términos interanuales donde el mayor apoyo fue de la industria con 2.5pp, seguido por el aporte de los sectores comercio, transporte y alojamiento de 1.4pp.”

“La desaceleración aún no está clara hasta el momento debido a la reapertura y las continuas tasas de crecimiento del crédito en niveles moderados. El consumo privado aún se acelera mientras que la inversión se estabiliza a partir de mayo”.

“El fuerte impulso actual, el crecimiento crediticio moderado pero continuo y las perspectivas de crecimiento global más positivas refuerzan los riesgos al alza de nuestra prudente previsión de crecimiento del PIB para 2021 del 5%. En el lado negativo, las condiciones financieras más estrictas, los riesgos a la baja sobre los ingresos del turismo y la finalización de la prohibición de los despidos y las asignaciones laborales a corto plazo en junio aumentan la incertidumbre. Con todo, ahora es más probable una sorpresa positiva dada la reacción pendiente de la economía con la reapertura a fines de mayo ”.

El viernes se dará a conocer el informe de empleo de EE.UU. El consenso del mercado es un aumento de las nóminas de 650.000. Según los analistas de Wells Fargo, un informe débil podría afianzar las expectativas de que la Reserva Federal reduzca su QE.

Declaraciones clave:

“La reapertura total de la economía después de una pandemia no es un proceso continuo y esto se puso de manifiesto en el informe de empleos de abril. La fuerte demanda de mano de obra a medida que las empresas reabren y reabastece el personal chocó con una serie de restricciones a la oferta de trabajadores. Aún así, la cifra de la nómina de abril contrasta fuertemente con otros datos sobre el mercado laboral. Los índices PMI sobre empleo, las opiniones de los consumidores sobre el mercado laboral y la disminución de las solicitudes de desempleo sugieren que la economía debería estar agregando puestos de trabajo a un ritmo sólido “.

“Si bien no sospechamos que todos los problemas de oferta laboral se resolvieron solos en mayo, creemos que la recuperación de los empleos volvió a la normalidad. Pronosticamos que los empleadores agregaron 800.000 empleos durante el mes y la tasa de desempleo bajó al 5.9%. También prestaremos especial atención a cualquier revisión de los datos del mes anterior en el lanzamiento de la próxima semana “.

“Si los empleadores agregan significativamente menos empleos de lo que pronosticamos, parecería que la desconexión entre la demanda y la oferta de mano de obra necesita un poco más de tiempo para funcionar. Un informe débil podría afianzar las expectativas de que la reducción no comience hasta principios de 2022, a pesar del reciente aumento de la inflación. Alternativamente, las grandes revisiones al alza de los datos anteriores o una ganancia sólida en el empleo de mayo, particularmente si van acompañadas de una revisión al alza significativa de abril, pueden poner un foco más brillante sobre cuándo la Fed puede discutir y, en última instancia, iniciar la reducción gradual”.