• El EUR/USD extiende su caída, después de que se detuvo en 1.1830.
  • El sentimiento del mercado mejora, el dólar sigue débil.
  • BCE: Los instrumentos políticos actuales están funcionando.

El EUR/USD está subiendo poco a poco durante la sesión americana, operando en 1.1810 subiendo un 0.07% en el día al momento de escribir este artículo. A principios de la sesión europea, la moneda única registró un máximo diario en 1.1831, pero retiró sus ganancias, volviendo a la zona de 1.1800.

El sentimiento del mercado mejoró, y los principales índices bursátiles estadounidenses subieron. El índice del dólar estadounidense sigue debilitándose en todos los ámbitos, cayendo un 0.14%, situándose en 92.53, a pesar del aumento en el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años en 1.311%, casi tres puntos básicos (bps).

En la agenda económica europea, la Producción Industrial aumentó un 1.5%, mejor que el 0.6% previsto.

Con respecto a los oradores del BCE, Isabel Schnabel, miembro ejecutiva del BCE, comentó que los mercados podrían estar sobrestimando los riesgos para el crecimiento global debido a la propagación de la variante Delta, más contagiosa.

Más tarde, el economista jefe del BCE, Philip Lane, dijo que está contento de que la política monetaria acomodaticia esté ayudando a construir la inflación subyacente en la zona del euro, según informó Reuters.

El mercado espera las ventas minoristas de EE.UU.

Por otro lado, la Producción Industrial de Estados Unidos subió un 0.4%, un tic inferior al 0.5% previsto por los analistas. La reacción del EUR/USD al anuncio fue apagada, mientras que los inversores aguardan las ventas minoristas reveladas el jueves, previstas en un -0.1%, tras una contracción del 1.1%.

Pronóstico del precio del EUR/USD: Perspectiva técnica

El EUR/USD está subiendo en el gráfico diario, pero el nivel de 1.1850 ha limitado cualquier movimiento alcista en las últimas cuatro sesiones. Un cierre diario por encima de este último podría exponer 1.1900. Por otro lado, un fracaso de 1.1850 podría desencadenar un movimiento a la baja, siendo el promedio móvil de 50 días el primer soporte en 1.1807.

En el gráfico de 1 hora, el EUR/USD ha sido limitado por la confluencia de las medias móviles simples de 50 y 100, alrededor de 1.1813-14. Este es un nivel crítico para mantener intacta la tendencia bajista. Cualquier ruptura al alza podría empujar el precio hacia la confluencia del promedio móvil simple de 200 y el máximo diario del 15 de septiembre alrededor de 1.1833. Por otro lado, una ruptura por debajo de 1.1800 podría exponer los mínimos del 13 de septiembre alrededor de 1.1770.

El índice de fuerza relativa está en 47.02, apuntando más alto, pero permanece por debajo de la línea media 50, lo que respalda el sesgo bajista.

Niveles técnicos 

                                   
 

  • Silver edges higher past crossing short-term resistance line, now support.
  • Bullish MACD, trend line breakout favor buyers but 100, 200-SMA confluence offers strong hurdle to the north.
  • Three-week-old horizontal area adds to the downside filters.

Silver (XAG/USD) stays directed towards the $24.00 threshold, around $23.85 amid the initial Asian session on Thursday.

The bright metal broke an eight-day-long falling trend line recently, backed by bullish MACD and a sustained bounce off August 20 to September 03 upside.

However, a convergence of 100 and 200-SMA seems to challenge the bulls around $24.00.

Hence, the XAG/USD buyers need a clear upside break of $24.00 despite the trend line breakout and bullish MACD.

Following that, 23.6% Fibonacci retracement (Fibo) near $24.40 and the monthly high of $24.86 should return to the charts before directing the silver bulls to August tops near $26.00.

Meanwhile, failures to cross the $24.00 hurdle will push the traders to wait for a downside break of the resistance-turned-support around $23.75.

Should silver sellers keep reins past $23.75, the stated 61.8% Fibo and a horizontal area from August 27, respectively near $23.60 and $23.35, will be important to watch.

Overall, 100-SMA crossover, bullish MACD and trend line breakout favor the XAG/USD buyers.

Silver: Four-hour chart

Trend: Further upside expected

 

  • La plata oscila constantemente en torno a los 23.75$, a la espera de un catalizador.
  • Sentimiento del mercado mixto, pero ligeramente pesimista, provocado por la desaceleración de la economía china.
  • Los gráficos diarios y horarios del XAG/USD respaldan un sesgo bajista en el metal blanco.

A principios de la sesión de Nueva York, el XAG/USD alcanzó un máximo de 23.91$ pero, cuando se abrió el mercado de valores de Nueva York, el metal blanco retrocedió el movimiento cotizando en 23.79$ bajando un 0.27% en el momento de escribir este artículo.

El sentimiento del mercado sigue siendo mixto pero ligeramente pesimista. Durante la sesión asiática, los datos mostraron que la economía china sigue desacelerándose. Las ventas minoristas de China subieron un 2,5% frente al 7% pronosticado por los analistas. Fue una gran falla causada por las medidas de bloqueo implementadas en el país en medio de un brote de la variante Delta. Además, los principales índices bursátiles europeos terminaron con pérdidas en línea con los mercados asiáticos, sopesadas por los datos chinos, mientras que tres de cada cuatro índices bursátiles estadounidenses registraron ganancias entre 0.37% y 0.40%.

Perspectiva técnica

Gráfico diario

El XAG/USD todavía cotiza por debajo de la línea de tendencia inferior de una bandera bajista, manteniendo intacta la tendencia bajista. Además, los promedios móviles diarios están por encima del precio al contado, poniendo un límite alrededor de 24.00$. Sin embargo, la plata se ha estado negociando dentro del rango de 23.37-96$ en las últimas tres sesiones. Una ruptura diaria por debajo de 23.37$ abrirá la puerta a nuevas pérdidas, hacia el mínimo de 2021, alrededor de 22.10$.

El índice de fuerza relativa está en 44.03 y se dirige a la baja, lo que respalda la tendencia bajista.

Gráfico de 1 hora

Acercándonos al gráfico de 1 hora, el XAG/USD cotiza entre el promedio móvil simple (SMA) de 100 y 50, y se ubica en 23.84$ y 23.76$, respectivamente. El más largo, el 200-SMA sube a 24.10$, lo que confirma el sesgo bajista. Una ruptura por debajo de 23.66$ podría empujar los precios hacia los mínimos del 13 de septiembre .alrededor de 23.37$. Una ruptura sostenida de ese nivel de soporte allanará el camino hacia los mínimos del 20 de agosto alrededor de 22.87$.

Por otro lado, una ruptura por encima de la SMA de 100 empujará el precio hacia un área de resistencia clave de alrededor de 24.00$, limitada por la SMA de 200 en 24.10$.

El índice de fuerza relativa está alrededor de 46,94 en dirección a la baja, lo que respalda el sesgo a la baja.

  • El clima prevaleciente en el mercado mixto debilita al dólar estadounidense.
  • Las crecientes presiones inflacionarias canadienses pesan sobre el USD/CAD.
  • La postura del BoC sobre las inflaciones es la misma que la “transitoria” de la Fed.

El USD/CAD descendió durante la sesión americana, operando en 1.2646, bajando un 0.36% al momento de escribir este artículo. Antes de la apertura del mercado de valores de EE.UU., el par cotiza alrededor de los 1.2690, pero los datos económicos canadienses fortalecieron el dólar canadiense, reanudando así la tendencia a la baja.

El sentimiento del mercado es mixto. En EE.UU., los principales índices bursátiles negocian de forma mixta con el Dow Jones y el S&P500 recuperando algunas de las pérdidas de ayer, subiendo un 0.04% y un 0.15% respectivamente, mientras que el Nasdaq de tecnología pesada ha bajado un 0.17%. Las divisas vinculadas a las materias primas como el CAD, el AUD y el NZD subieron gracias a la debilidad generalizada del dólar estadounidense.

La inflación canadiense sube por encima del 4%, impulsa el dólar canadiense

A principios de la sesión, Statistics Canada dio a conocer las cifras de inflación. El índice de precios al consumidor subió a 4.1% en agosto desde 3.7% en julio. El mercado lo esperaba en 3.9%. Además, el IPC subyacente del Banco de Canadá, que excluye los precios de los alimentos y la energía, subió al 3.5% desde el 3.3% anual, aún más bajo que la estimación del 3.7%.

La reacción del mercado a las lecturas fue bajista para el par, con el USD/CAD cayendo a 1.2640 debido a una lectura más alta de lo esperado. Sin embargo, la postura del Banco de Canadá es que las crecientes presiones inflacionarias serán transitorias.

Según los analistas de TD: “el BoC mantendrá su opinión de que este aumento es en gran medida transitorio. Sin embargo, la fortaleza continua del IPC le dará al BoC más razones para mantener la orientación a futuro sin cambios a la luz de las recientes cifras de crecimiento deficiente”.

En la agenda económica de Estados Unidos, la Producción Industrial de agosto se desaceleró a 0.4% desde 0.8% en julio. La previsión era del 0.5%. La desaceleración se atribuye a los cierres de finales de mes relacionados con el huracán Ida en el sector petroquímico.

El jueves, Canadá lanzará el Housing Starts, previsto en 242.200. En el frente de EE.UU., la cifra de Ventas Minoristas, esperada en -0.8%, y las Solicitudes Iniciales de Desempleo, pronosticadas en 339.500, se darán a conocer a las 12.30 GMT.

NIVELES TÉCNICOS

                              

  • GBP on the up as UK data impresses traders.
  • The next data in line will be Retail Sales as traders look to the BoE’s net move.

EUR/GBP is trading at 0.8537 at the time of writing, down 0.14% on the day and between a low of 0.8528 and a high of 0.8562. The price is below the prior day’s close and has carved out dynamic support and resistance in an hourly time-frame perspective. 

Meanwhile, the pound was the main focus of the cross this week so far. Sterling hit a new 5-week high against the dollar and a 3-week high to the euro on Tuesday, supported by labour market data that showed the total number of payrolled employees in Britain has climbed to pre-pandemic levels.

UK data in focus for EUR/GBP

UK employers added a record 241,000 staff to their payrolls last month. This means the total number of payrolled employees is just above the level they were before the initial COVID-19 lockdown last year. Investors have cheered the prospects for Britain’s job market as the government phases out its furlough support programme, which will finish on Sept. 30.

Inflation data was the next catalyst ahead of Retail Sales data. British inflation hit a more than nine-year high last month, lifting prospects that the Bank of England could act sooner to hike rates.

”Consumer prices in Britain rose by 3.2% in annual terms last month. This was the biggest monthly jump in the annual rate in at least 24 years, largely due to a one-off boost reflecting the “Eat Out to Help Out” scheme that pushed down restaurant meal prices last year,” Reuters reported. 

Economists and the  Bank of England expect inflation to rise sharply this year and hit a peak of 4% which means the central bank could be on course to tighten its monetary policy quicker than the European Central Bank or the US Federal Reserve. A Reuters poll found that investors believed the BoE will raise borrowing costs by the end of 2022.

Eyes on Retail Sales 

The next focus for GBP will be tomorrow’s release of August Retail Sales. 

”This is expected to bounce by 0.8% m/m after the -2.4% m/m plunge registered in July,” analysts at Rabobank explained. 

”That number prompted speculation that much of the lockdown related pent up demand in the UK has run its course. Tomorrow’s data will likely be key in setting that tone ahead of the September 23 BoE policy meeting.”

EUR/GBP technical analysis

EUR/GBP is on the verge of a downside breakout of the dynamic trendline support following a double top and a 50% mean reversion of the prior bearish impulse. 

  • EUR/USD extends its fall, after fading an earlier spike to the 1.1830’s.
  • Market sentiment improves, the greenback remains weak.
  • ECB’s Lane: Current policy instruments are working.

The EUR/USD is edging higher during the American session, trading at 1.1810 up a decent 0.07% on the day at the time of writing. Earlier in the European session, the single currency printed a daily high at 1.1831 but retreated its gains, returning to the 1.1800 area.

The market sentiment improved, with the major US stock indexes rising. The US Dollar Index keeps weakening across the board, falling 0.14%, sitting at 92.53, despite the rise in the US 10-year Treasury yield at 1.311%, up almost three basis points (bps).

In the European economic docket, the Industrial Production rose by 1.5%, better than the 0.6% increase forecasted. 

Regarding ECB speakers, ECB Executive Member Isabel Schnabel commented that the markets might be overestimating risks to global growth from the spread of the more contagious Delta variant. 

Later on the day, the ECB Chief Economist, Philip Lane, said that he is happy that the accommodative monetary policy is helping to build core inflation in the euro area, as reported by Reuters.

The market awaits US Retail Sales

Across the pond, the US Industrial Production rose by 0.4%, a tick lower than the 0.5% foreseen by analysts. The EUR/USD reaction to the announcement was muted, while investors await the Retail Sales unveiled on Thursday, foreseen at -0.1%, following a 1.1% contraction.

EUR/USD Price Forecast: Technical outlook

The EUR/USD is edging higher in the daily chart, but the 1.1850 level has capped any upside moves in the last four sessions. A daily close above the latter could expose 1.1900. On the flip side, failure at 1.1850 could trigger a movement towards the downside, being the 50-day moving average the first support at 1.1807.

In the 1-hour chart, the EUR/USD has been capped by the confluence of the 50 and the 100-simple moving averages, around 1.1813-14. This is a critical level to keep the downtrend intact. Any upside breaks could push the price towards the confluence of the 200-simple moving average and September 15 daily high around 1.1833. On the other hand, a break below 1.1800 could expose September 13 swing lows around 1.1770.

The Relative Strength Index is at 47.02, aiming higher, but remains beneath the 50-midline, supporting the bearish bias.

KEY TECHNICAL LEVELS TO WATCH

 

  • El NZD/USD parece cerrar modestamente al alza el miércoles.
  • Se espera que la economía de Nueva Zelanda crezca a una tasa anual del 16.3% en el segundo trimestre.
  • El índice del dólar estadounidense se mantiene cerca de 92.50 antes de los datos de ventas minoristas de EE.UU.

Después de caer a 0.7074 más temprano en el día, el par NZD/USD revirtió su dirección y permanece en camino de cerrar en territorio positivo un poco por encima de 0.7100.

Con la mirada puesta en los datos del PIB de Nueva Zelanda

Los decepcionantes datos de ventas minoristas y producción industrial de China pesaron sobre el NZD durante el horario comercial asiático del miércoles.

En la segunda mitad del día, la mejora del sentimiento de riesgo dificultó que el dólar ganara fuerza a pesar del aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. e impulsó el rebote del NZD/USD. Actualmente, el índice del dólar estadounidense registra pérdidas diarias modestas en 92.55.

Temprano en el día, los datos de los EE.UU. mostraron que el índice de manufactura Empire State de la Fed de Nueva York mejoró a 34.3 en septiembre desde 18.3 en agosto. En una nota negativa, la Fed informó que la producción industrial se expandió un 0.4% en agosto, incumpliendo las expectativas del mercado de un aumento del 0.5%.

El jueves, Statistics New Zealand publicará el informe del PIB, que se espera que muestre que la economía creció a una tasa anual del 16.3% en el segundo trimestre. Una cifra más fuerte de lo esperado podría ayudar al NZD a superar a su contraparte estadounidense en la primera mitad del día. Por otro lado, es probable que NZD/USD gire hacia el sur en caso de que la impresión del PIB no alcance el consenso del mercado.

Niveles técnicos

                                      

  • El USD/JPY sigue en camino de registrar pérdidas por segundo día consecutivo.
  • La recuperación de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. ayudó al USD/JPY a borrar parte de sus pérdidas diarias.
  • Los principales índices de Wall Street cotizan en territorio positivo.

Tras la caída del martes, el par USD/JPY se mantuvo bajo presión bajista en la primera mitad del día del miércoles y cayó a un mínimo mensual de 109.11 antes de realizar un rebote. Al momento de escribir, el par bajó un 0.25% en el día a 109.40.

El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años gana tracción

Temprano en el día, la debilidad generalizada del USD y la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. hicieron que el USD/JPY continuara presionando a la baja. Sin embargo, el rendimiento de referencia del bono del Tesoro de EE.UU. a 10 años, que perdió más del 1% más temprano en el día, revirtió su dirección y se vio por última vez un aumento del 2.5% a 1.316%, lo que ayudó al USD/JPY a borrar una parte de sus pérdidas diarias.

Mientras tanto, el cambio positivo observado en el sentimiento del mercado está dificultando que el dólar se fortalezca y limitando el alza del USD/JPY. Actualmente, el índice S&P 500 ha subido un 0.7% en el día y el índice del dólar estadounidense registra pérdidas modestas en 92.55.

Los datos de EE.UU. mostraron el miércoles que el índice de fabricación Empire State de la Fed de Nueva York mejoró a 34.3 en septiembre desde 18.3 en agosto.

Por otro lado, el gobernador del Banco de Japón (BoJ), Haruhiko Kuroda, dijo el miércoles que relajarán aún más la política monetaria, por ejemplo, reduciendo las tasas de interés si es necesario. Sin embargo, este comentario tuvo poco o ningún impacto en el desempeño del JPY frente a sus rivales.

No habrá publicaciones de datos de alto nivel de Japón el jueves y los datos de ventas minoristas de agosto de los EE.UU. se considerarán para un nuevo impulso más adelante en el día.

Niveles técnicos 

                                            

  • NZD/USD looks to close modestly higher on Wednesday.
  • New Zealand economy is expected to grow at an annual rate of 16.3% in Q2.
  • US Dollar Index stays near 92.50 ahead of US Retail Sales data.

After dropping to 0.7074 earlier in the day, the NZD/USD pair reversed its direction and remains on track to close in the positive territory a little above 0.7100.

Eyes on NZ GDP data

Disappointing Retail Sales and Industrial Production data from China weighed on the NZD during the Asian trading hours on Wednesday. 

In the second half of the day, the improving risk sentiment made it difficult for the greenback to gather strength despite rising US Treasury bond yields and fueled NZD/USD rebound. Currently, the US Dollar Index is posting modest daily losses at 92.55.

Earlier in the day, the data from the US showed that the NY Fed Empire State Manufacturing Index improved to 34.3 in September from 18.3 in August. On a negative note, the Fed reported that Industrial Production expanded by 0.4% in August, missing the market expectation for an increase of 0.5%.

On Thursday, Statistics New Zealand will release the GDP report, which is expected to show that the economy grew at an annual rate of 16.3% in the second quarter. A stronger-than-expected print could help the NZD outperform its American counterpart in the first half of the day. On the other hand, NZD/USD is likely to turn south in case GDP print falls short of the market consensus.

Technical levels to watch for

 

  • Gold is trading below the prior day’s close and eyes are on the downside. 
  • The key support levels to watch are $1,790, $1,780 and $1,770. 

The gold price is trading in familiar territories, but the bulls attempted a test near to the critical $1,810 level in earlier trade, failing at $1,806. The price has since deteriorated by some 0.70% on the day and $1,791 marks the low so far. At the time of writing, gold is trading near $1,791.

On a positive note, the US dollar is softer and stocks are higher which is a supportive factor for precious metals. In what might be regarded as a delayed reaction to Tuesday’s miss in Consumer Prices, the US dollar weakened against major currencies on Wednesday. 

Eyes on DXY

Short-term expectations about tapering of asset purchases from the Federal Reserve are mixed as a consequence. The dollar index, DXY, last stood at 92.529, down about 0.14% on the day from Tuesday, when it dropped following the inflation data but then recovered on haven demand as stocks slid on Wall Street.

The index has stuck to a tight 92.3 and 92.9 range over the past week. Investors are weighing rhetoric from several Fed officials ahead of next week’s FOMC meeting. In the main, the Fedspeak has been hawkish and has advocated for the central bank to reduce its QE programme by the end of the year as the economy turns a corner, despite the last dismal Nonfarm Payrolls result. 

While elevated inflation has kept the pressure on policymakers, data on Tuesday showed the US Consumer Price Index, excluding the volatile food and energy components, edged up just 0.1% last month. The rise in August’s CPI was the smallest advance in seven months. Treasuries rallied, with the 10y yield then falling 5bps to 1.25%. This provided some support to gold, with the spot price breaking above USD1,800/oz.

Gold key support is at $1,790

”But considering that inflation has met the Fed’s threshold for ‘substantial further progress’, we don’t expect substantial tailwinds from the economic print as the employment report captures more share of mind at the Fed,” analysts at TD Securities explained. 

”Notwithstanding, waning downside momentum in gold prices is also catalyzing a buying program from algorithmic trend followers.

In fact, we expect that positive flows from CTAs should support gold prices even higher, so long as the yellow metal can hold above the $1,790/oz threshold. Our ChartVision framework also argues that gold prices need only breach $1,870/oz by year-end for an uptrend to form.”

Gold technical analysis

The price is below the prior day’s close and an hourly 50-day EMA channel as illustrated below within a firm bearish trend. 

A retest of the 50-EMA channel that has a confluence with the 38.2% ratios could be the last defence before a downside break of $1,790 and $1,780 14 Sep pivot low. This guards a critical daily support area and $1,770 is the line in the sand:

In the above daily chart, the price has reached a 50% mean reversion of the prior bearish impulse. The price is now headed lower below this area and a downside extension towards the -61.8% near $1,763 would be expected on a break of $1,770 prior 16 Aug lows.