• El NZD/USD alcanza un mínimo semanal en 0.7082, en medio de un cambio repentino en el sentimiento del mercado.
  • El dólar que hace caso omiso de sus pérdidas se enfrenta a la mayoría de las monedas del G8.
  • Se espera que el PIB de Nueva Zelanda llegue al 16,3% a finales de esta semana.
  • Las ventas minoristas y las solicitudes iniciales de desempleo en los Estados Unidos podrían pesar sobre el dólar estadounidense.

El NZD/USD avanzó más temprano en el día, pero desde entonces ha recortado algunas ganancias. El par cotiza en 0.7096, perdiendo un 0.30%, habiendo alcanzado un mínimo semanal antes del cierre de la sesión de EE.UU.

El sentimiento del mercado cambió repentinamente hacia un modo de aversión al riesgo. Antes de la apertura del mercado de valores de EE.UU., la Oficina de Estadísticas Laborales publicó las cifras de inflación de EE. UU. El Índice Básico de Precios al Consumidor subió un 4% frente al 4.3% previsto por los economistas, desacelerándose por primera vez en seis meses. Después de la publicación, los índices bursátiles estadounidenses subieron, el dólar se vendió en todos los ámbitos, mientras que el rendimiento estadounidense a 10 años se desplomó por debajo del 1.30%.

En el momento de redactar este informe, el índice del dólar estadounidense está ganando un 0.04%, hasta 92.65, y está ejerciendo presión sobre el par NZD/USD y la mayoría de las monedas del G8, excepto las monedas de refugio seguro como el yen japonés y el franco suizo.

El PIB de Nueva Zelanda y las ventas minoristas de EE.UU. serían catalizadores decisivos del NZD/USD

Volviendo al NZD/USD, la agenda económica de Nueva Zelanda no tuvo datos de alto impacto el martes. Más adelante en la semana, en la sesión asiática del jueves, se dará a conocer el PIB del país para el segundo trimestre, y se espera que sea del 16.3% anual.

Con respecto a los EE.UU., los datos de ventas minoristas y las solicitudes iniciales de desempleo serán esenciales para el dólar. Las buenas lecturas del jueves podrían impulsar al dólar estadounidense y reanudar la reciente tendencia bajista del NZD/USD. Sin embargo, los datos deficientes junto con cifras de inflación más suaves podrían pesar sobre el dólar, empujando al par NZD/USD hasta desafiar el nivel 0.7100.

NIVELES TÉCNICOS

              

  • EUR/USD mantiene el nivel de 1.1800 en la campana de cierre.
  • El IPC de agosto tuvo la menor suba desde febrero.

El EUR/USD cotiza en 1.1800 al cierre de Wall Street y se mantiene lateralizado en el día dentro de un rango de 45 pips entre 1.1800 y 1.1845.

El dólar cayó frente a las principales monedas el martes después de que los datos mostraran un aumento menor de lo esperado en la inflación estadounidense el mes pasado, lo que generó incertidumbre sobre el momento en que la Reserva Federal redujo las compras de activos. En las operaciones de la tarde, el índice del dólar bajó ligeramente a 92.601, alejándose de un máximo de más de dos semanas el lunes.

El Índice de Precios al Consumidor de agosto subió en la subida más pequeña desde febrero y siguió una subida del 0.3% en julio. El denominado IPC subyacente aumentó un 4.0% interanual tras avanzar un 4.3% en julio. El índice del dólar cayó un 0.1% a 92.498 retrocediendo desde un máximo de más de dos semanas el lunes.

El aumento menor al esperado de la inflación estadounidense el mes pasado está creando incertidumbre sobre el momento en que la Reserva Federal reducirá las compras de activos. Varios funcionarios de la Fed han sugerido que el banco central de EE.UU. podría reducir la compra de títulos de deuda para fin de año.

Fed: próxima semana

De cara al futuro, la Reserva Federal celebrará una reunión de política monetaria de dos días la semana que viene. La perspectiva de un giro agresivo está respaldando al dólar, ya que los inversores miran al banco central en busca de Taper. Esto tiende a beneficiar al dólar, ya que sugiere que la Fed está un paso más cerca hacia una política monetaria más estricta.

El apetito por el riesgo también se agrió el martes, con las acciones de Wall Street a la baja, mientras que los precios de los bonos del Tesoro de EE.UU. subieron bruscamente, lo que empujó los rendimientos a la baja.

Niveles técnicos 

                     

Here is what you need to know for 15 Sep in forex:

The US dollar was a solid performer on Tuesday and rose from a low 92.33 to a high of 92.68 against major currencies measured by the DXY index. However, data showed a less-than-expected rise in US inflation last month, creating uncertainty about the timing of the Federal Reserve’s tapering of asset purchases. 

The S&P 500 was down 0.57% while the Dow Jones was down 0.84% by the close. In Europe, the Euro Stoxx 50 lifted 0.1% but the FTSE 100 fell 0.5%. The US 10-year was 6bps lower at 1.27%. The CRB index was up 0.15%.

Data on Tuesday showing the US consumer price index, excluding the volatile food and energy components, edged up just 0.1% last month has raised doubts about tapering this year, some analysts said.

August’s core CPI rise was also the smallest gain since February and followed a 0.3% rise in July. The so-called core CPI increased 4.0% on a year-on-year basis after gaining 4.3% in July. The Jobless Claims was watched and reduced by 58,600 in August. The 3-month average unemployment rate eased to 4.6% in July (from 4.7%).

The greenback is holding in positive territory after several Fed officials have recently spoken and suggested that the US central bank should reduce its buying of debt securities by the end of the year. Markets are awaiting the Fed that will hold a two-day monetary policy meeting next week looking for clues as to when a tapering announcement will be made.

Meanwhile, the euro flat against the dollar at $1.1807 into the close and stayed within a 45 pip range. The Aussie dollar was last down 0.7% vs the greenback at 0.7319 to a two-week low. In cryptocurrencies, bitcoin was last up 3.1% at $46,400 and Ether changed hands at $3,344. Oil prices fluctuated but the WTI is virtually unchanged at $70.48/bbl. Gold rose 1.0% to $1,803.93/oz.

For the day ahead, we have the New Zealand Current account for the second quarter. Chinese Industrial Production and Retail Sales are also due. Australia – Westpac Consumer Confidence Index for September will also be watched as well as the Japnese Tankan Survey.

  • AUD/USD starts the day on the backfoot despite softer US CPI.
  • AUD/USD is at risk of another dip lower below 0.72 in the coming weeks.

AUD/USD is trading 0.63% lower having fallen from a 0.7373 high to a low of 0.7313 and sits near 0.7320 at the time of writing. 

US equity markets softened following weaker than expected US inflation data although the easing in inflation may result in the Federal Reserve being more cautious about tapering support. The headline index rose 0.3% MoM vs expectation of a 0.4% gain and was the lowest monthly increase since January. This could give rise appetite a lift in the coming days ahead of next week’s Fed meeting.

The S&P 500 was down 0.57% while the Dow Jones was down 0.84% by the close. In Europe, the Euro Stoxx 50 lifted 0.1% but the FTSE 100 fell 0.5%. The US 10-year was 6bps lower at 1.27%. The CRB index was up 0.15%.

As for other data, the Jobless Claims was watched and reduced by 58,600 in August. The 3-month average unemployment rate eased to 4.6% in July (from 4.7%). ”The furlough scheme concludes at the end of September, and as at the end of July 5.4% of employees were on this scheme. When the furlough scheme ends there is expected to be a wave of redundancies and increased underemployment,” analysts at ANZ Bank explained.

Eyes on 0.72 area for AUD/USD

Meanwhile and locally, a dovish central bank, a Treasurer who is mindful of the need of Australian companies to diversify from trade with China, the fall in iron ore prices on the back of Chinese steel production curbs and heavy Covid related restrictions should keep investors wary, analysts at Rabobank warned.”In our view, AUD/USD is at risk of another dip lower below 0.72 in the coming weeks. This assumes the USD can stay on the front foot.”

 

  • NZD/USD reaches a weekly low at 0.7082, amid a sudden switch on market sentiment.
  • The greenback shrug-off of its losses is up against most G8 currencies.
  • New Zealand GDP is expected to come at 16.3% later this week.
  • US Retail Sales and Initial Jobless Claims could weigh on the US dollar.

The NZD/USD advanced earlier in the day but it has since retreated the gains and some more. The pair is trading at 0.7096, losing 0.30%, having reached a weekly low before the New York session close.

The market sentiment suddenly switched towards a risk-off mode. Before the US stock market opened, the Bureau of Labor Statistics released inflation figures for the US. The Core Consumer Price Index rose by 4% versus 4.3% foreseen by economists, slowing down for the first time in six months. After the release, the US stock indexes rose, the greenback sold off across the board, while the US 10-year yield plummeted below 1.30%. 

At the time of writing, the US Dollar Index is gaining 0.04%, up to 92.65, and is exerting pressure on the NZD/USD pair and most G8 currencies, except for the safe-haven currencies like the Japanese yen and the Swiss franc. 

New Zealand GDP and US Retail Sales would be decisive catalysts of the NZD/USD

Moving back to the NZD/USD, the New Zealand economic docket did not have high impact data on Tuesday. Later on the week, on Thursday’s Asian session, the country’s GDP for the second quarter will be released, and is expected to come at 16.3% on an annual basis.

Concerning the US, Retail Sales data and Initial Jobless Claims will be essential for the greenback. Good readings on Thursday could boost the US dollar and resume the NZD/USD recent downtrend. Nevertheless, poor data coupled with softer inflation numbers could weigh on the greenback, pushing the NZD/USD pair up to challenge 0.7100.

KEY TECHNICAL LEVELS TO WATCH

 

  • EUR/USD holds the 1.1800 level into the closing bell.
  • August’s CPI rose in the smallest gain since February.

EUR/USD is trading at 1.1800 into the close on Wall Street and flat on the day within a 45 pip range between 1.1800 and 1.1845.

The dollar fell against major currencies on Tuesday after data showed a less-than-expected rise in US inflation last month, creating uncertainty about the timing of the Federal Reserve’s tapering of asset purchases. In afternoon trading, the dollar index was slightly down at 92.601, moving away from a more than a two-week high on Monday.

August’s Consumer Price Index rose in the smallest gain since February and followed a 0.3% rise in July. The so-called core CPI increased 4.0% on a year-on-year basis after advancing 4.3% in July. The dollar index fell 0.1% to 92.498 further retreating from more than a two-week high on Monday.

The less-than-expected rise in US inflation last month is creating uncertainty as to the timing of the Federal Reserve’s tapering of asset purchases. Several Fed officials have suggested that the US central bank could reduce buying debt securities by the end of the year.

Fed eyed next week

Looking ahead, the Federal Reserve will hold a two-day monetary policy meeting next week. The prospect of a hawkish twist is supporting the greenback as investors look to the central bank to Taper. This tends to benefit the dollar as it suggests the Fed is one step closer toward tighter monetary policy. 

Risk appetite soured on Tuesday as well, with Wall Street shares down while U.S. Treasury prices were up sharply, pushing yields lower.

 

  • US CPI weighs on US stocks with all three benchmarks losing ground.
  • Falling yields for benchmark US Treasuries pressured financial stocks.

US stocks have been losing ground on Tuesday as investors looked past lower-than-expected inflation data, focusing instead on economic uncertainties and growing chances of a corporate tax rate hike.

August’s Consumer Price Index rose in the smallest gain since February and followed a 0.3% rise in July. The so-called core CPI increased 4.0% on a year-on-year basis after advancing 4.3% in July. The dollar index fell 0.1% to 92.498 further retreating from more than a two-week high on Monday.

The less-than-expected rise in US inflation last month is creating uncertainty as to the timing of the Federal Reserve’s tapering of asset purchases. Several Fed officials have suggested that the US central bank could reduce buying debt securities by the end of the year.

US stocks bleed

The benchmarks, S&P 500, Dow Jones and the NASDAQ, initially bumped higher following the Labor Department’s consumer price index report, but optimism quickly faded and they turned negative in a reminder that September is a historically rough month for stocks. Dropping yields for benchmark US Treasuries pressured financial stocks and investors moved back to growth at the expense of value.

Meanwhile, the Dow Jones Industrial Average fell 226.96 points, or 0.65%, to 34,642.67; the S&P 500  shed 16.76 points, or 0.38%, at 4,451.97 and the Nasdaq Composite is loaing 22.32 points, or 0.15%, to 15,083.26.

 

  • El USD/JPY desciende por debajo de 110 por la debilidad del dólar.
  • El sentimiento del mercado es pesimista, lo que beneficia el estado de refugio seguro del yen japonés frente al dólar.
  • El jueves se darán a conocer las solicitudes por desempleo y las ventas minoristas de EE.UU.

Después de registrar un máximo de tres días durante la sesión asiática, el USD/JPY dio la vuelta y cotiza alrededor de 109.59, un 0,33% menos en el día, debido a la debilidad generalizada del dólar estadounidense. El dólar se ha visto arrastrado por una caída del 3.46% en los rendimientos estadounidenses a 10 años.

La aversión al riesgo permanece, por lo que el mercado se deshace de todo con la palabra “riesgo” adjunta, beneficiando al yen japonés. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años, que se correlaciona positivamente con el par USD/JPY, ha bajado en la sesión cuatro puntos básicos, actualmente en 1.284%. Mientras tanto, el índice del dólar estadounidense ha bajado un 0.10%, operando en 92.51.

Las cifras de inflación de EE.UU. provocaron una venta masiva del USD

En Estados Unidos, el índice subyacente de precios al consumidor en agosto subió un 4% frente al 4.3% previsto por los economistas. Es el ritmo más lento en seis meses, lo que insinúa que la inflación potencialmente ha alcanzado su punto máximo. Esto reafirma la tesis “transitoria” de la Fed. No obstante, a pesar de la inflación menguante, las interrupciones de la cadena de suministro y la escasez de chips semiconductores siguen en juego y podrían ejercer presiones inflacionarias.

Dicho esto, si la teoría “transitoria” de las subidas de precios se afianza, el dólar estadounidense podría continuar su tendencia bajista. Las cifras de ventas minoristas de agosto y los datos de confianza del consumidor de septiembre se publicarán esta semana.

Niveles técnicos