• Los alcistas del USD/JPY apuntan a niveles más altos por el sentimiento de la Fed.
  • La Fed se está volviendo cada vez más agresiva a medida que aumentan los temores inflacionarios.

El USD/JPY se mantiene en la zona de 115 alrededor de 115.35 y se ubicó en un rango en el día de Acción de Gracias de 115.24/45.

Hasta ahora, y desde mediados de noviembre, parece estar justificada una cierta contracción corta del JPY por cierto soporte a los rendimientos estadounidenses a 10 años, dado lo sobrecargado que estaba el posicionamiento neto corto del yen. Sin embargo, el par podría llegar para quedarse. Sin embargo, el dólar estadounidense cayó ligeramente el jueves. Los operadores están ausentes durante las vacaciones, pero el dólar se mantiene en un territorio positivo en torno a los niveles más altos observados desde julio de 2020 frente al euro y en el índice DXY. El dólar se ha fortalecido debido a que los mercados anticipan que la Reserva Federal de EE.UU. subirá las tasas antes que otros bancos centrales importantes.

El miércoles, las Minutas de la reunión de la Fed del 2 al 3 de noviembre respaldaban el caso de un dólar estadounidense más alto, pero hicieron poco en el día para enviarlo mucho más alto. Podría haber una reacción retrasada aquí, tal vez con los inversores obteniendo ganancias en posiciones largas en general antes del fin de semana largo.

Sin embargo, las Minutas han indicado que los miembros de la junta estaban más preocupados por el aumento de la inflación. La reunión de diciembre será una reunión importante en la que el ritmo de reducción de su programa de compra de bonos podría comenzar, como ya han abogado muchos miembros. como tal, los mercados se están preparando para un despegue antes de lo previsto.

Niveles USD/JPY

Se espera que el sesgo agresivo mantenga a flote al USD/JPY. Los analistas de Commerzbank esperan más del par con el retroceso de Fibonacci 115.60 61.8% del movimiento a la baja desde 2015 siendo el foco de atención. “Aquí está el nivel 117.56, la línea de resistencia 1998-2021 y 119.41, la tendencia bajista de 1975. Tenemos una tendencia alcista a corto plazo en 113.92”.

  • El EUR/GBP permanece atrapado alrededor del rango de 0.8375-0.8430, sin una dirección clara.
  • Zona euro: La cuarta ola de COVID-19 podría afectar gravemente a Europa, ya que Alemania se prepara para la posibilidad de promulgar bloqueos.
  • Brexit: La UE y el Reino Unido parecen estar lejos de llegar a un acuerdo a corto plazo.

El EUR/GBP recorta algunas pérdidas semanales durante el día, subiendo un 0.06%, cotizando a 0.8411 en el momento de escribir este artículo. En la sesión de la noche del jueves, el euro ganó algo de terreno frente a la libra esterlina, ingoraron los problemas de la cuarta ola de COVID-19 en Europa, mientras que las negociaciones entre la UE y el Reino Unido parecen estancadas con respecto al Brexit.

La cuarta ola de COVID-19 está impactando severamente en Europa, con casos que aumentan a niveles récord. Austria, que volvió a imponer un bloqueo de dos semanas, y Alemania, que comenzó a imponer reglas más estrictas en medio del peor aumento de COVID-19 del país, están estudiando medidas de vacunas obligatorias en ambos países. Además, Eslovaquia, la República Checa, los Países Bajos y Hungría informaron nuevos máximos en las infecciones diarias a medida que el invierno se acerca a Europa.

Hablando de los nervios del Brexit que podrían pesar sobre la libra esterlina, un portavoz del gobierno del Reino Unido dijo que el primer ministro británico le había dicho al primer ministro irlandés que estaba preocupado por una brecha sustancial que seguía existiendo entre el Reino Unido y la UE sobre la implementación del Protocolo de Irlanda del Norte. Además, la Asociación de Pesca Francesa amenazó con tomar medidas el viernes, bloqueando los puertos franceses y el túnel del Canal de la Mancha, ya que el Reino Unido ha vacilado para obtener lo que querían. Eso exacerbaría las interrupciones de la cadena de suministro que ya están plagando la economía del Reino Unido.

Dicho esto, junto con la divergencia de la política del banco central, parece favorecer a los alcistas de la libra esterlina mientras el Banco de Inglaterra se prepara para endurecer las condiciones de la política monetaria. Sin embargo, el nerviosismo del Brexit podría limitar cualquier movimiento a la baja en el par EUR/GBP.

Pronóstico del precio del EUR/GBP: Perspectiva técnica

El gráfico diario EUR/GBP muestra que el cruce en un rango entre la región de 0.8370-0.8430, sin romper por encima/por debajo del rango. Según los promedios móviles diarios (DMA), favorece un sesgo bajista, ya que los DMA se encuentran muy por encima del precio spot, con una pendiente descendente, lo que indica que la presión de venta podría estar aumentando.

Además, las velas del lunes y miércoles dejaron dos grandes mechas en la parte superior de los cuerpos reales, lo que sugiere que los vendedores están bajo control, a pesar del fuerte soporte encontrado alrededor del área de 0.8370.

En la continuación de la tendencia bajista, el primer soporte sería el mínimo del 22 de noviembre en 0.8380. Una infracción de este último expondría los mínimos de enero de 2020 alrededor de 0,8281.

Por otro lado, la primera resistencia sería la resistencia de giro bajo del 10 de agosto en 0.8449, seguida por la resistencia dinámica de la DMA de 50 en 0.8492.

Niveles técnicos

                                        

  • El GBP/JPY se ha negociado dentro de rangos ajustados entre 153.50-154.00 el jueves en medio de cierres del mercado estadounidense para el Día de Acción de Gracias.
  • Sin embargo, el par ha formado un banderín, lo que aumenta el riesgo de una ruptura técnica en los próximos días.

El GBP/JPY se ha mantenido atascado dentro de los rangos recientes el jueves, incapaz de superar o incluso probar los máximos semanales en el área de 154.10-20 y encontrar un buen soporte por debajo de 153.50. Las condiciones del mercado de divisas han sido moderadas el jueves en medio de la falta de participantes en el mercado estadounidense, con mercados cerrados por Acción de Gracias. El par continúa cotizando cerca de su promedio móvil de 50 días, que actualmente se ubica alrededor de 153.60. En el día, el par cotiza prácticamente sin cambios, a pesar de que el Reino Unido se burló de Brexit con respecto a la activación del artículo 16 del protocolo de Irlanda del Norte y a pesar de las noticias de que los pescadores franceses tomarán medidas para bloquear el comercio entre el Reino Unido y la UE a través del mar y el túnel del canal el viernes.

Las declaraciones del gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, al principio de la sesión, quien dijo que los problemas de la cadena de suministro que causan la inflación deberían ser temporales, fueron ampliamente ignoradas por los mercados de divisas. Bailey agregó que el riesgo es que las expectativas de inflación se arraiguen y, antes de señalar que tenemos un mercado laboral muy ajustado en el Reino Unido. La orientación política es más peligrosa de dar en tiempos de alta incertidumbre, dijo.

Los técnicos notarán que durante los últimos tres días, el GBP/JPY ha formado una estructura de banderín. Una ruptura al alza probablemente haría que los precios retrocedieran hacia los máximos del 17 de noviembre en los 154.700, mientras que una ruptura a la baja abriría la puerta a un movimiento hacia mínimos recientes alrededor de 152.50. Esta área también coincide con la DMA de 200 y, por lo tanto, podría presentar un buen punto de entrada para los compradores en las caídas.

Lo que necesita saber el viernes 26 de noviembre:

Poco sucedió el jueves, ya que los mercados estadounidenses estaban cerrados debido al feriado de Acción de Gracias. Los mercados trabajarán en horario reducido el viernes y se espera que continúen las operaciones en silencio. El impulso alcista del dólar se tomó un respiro, pero la moneda estadounidense mantuvo su liderazgo.

El par EUR/USD subió a 1.1229, terminando el día justo por encima de 1.1200. El coronavirus está pasando factura a la región, lo que genera preocupaciones sobre la recuperación económica.

Hasta ahora, algunos países de Europa del Este optaron por cierres estrictos, mientras que Francia anunció el jueves inyecciones de refuerzo, absteniéndose de imponer restricciones. Portugal declaró un estado de calamidad y anunció nuevas restricciones debido al aumento de los casos, mientras que se espera que Alemania anuncie una decisión al respecto el viernes, ya que los casos en el país se encuentran en niveles récord.

El par GBP/USD cayó a 1.3304, un nuevo mínimo de 2021, para terminar el día prácticamente sin cambios en la zona de precios de 1.3320, socavado por el nerviosismo del Brexit. El organismo de la Asociación de Pesca de Francia tomará medidas el viernes para bloquear los puertos franceses y el túnel del Canal de la Mancha, ya que el Reino Unido no otorgó licencias de pesca.

 USD/JPY cotiza en la zona de 115.30, sin cambios en el día. Las monedas vinculadas a las materias primas se mantuvieron sin cambios frente al dólar, siendo el AUD el más débil.

No hubo actividad en los mercados del oro, con el metal brillante estable alrededor de 1.790$ la onza troy. Los precios del crudo bajaron, aunque el barril de WTI se mantuvo por encima de los 78.00$.

  • AUD/USD bears intent on the Oct lows on a strong USD theme.
  • RBA and the Fed are a focus for this pair with a hawkish bias towards the latter.

AUD/USD is flat on the day in quiet Thanksgiving market conditions, although that did not prevent the pair from sliding deeper towards the daily 0.7191 lows printed back in October. The price fell from a high of 0.7209 to a low of 0.7179 on the day. The majority of the supply happening in the London open with lows made in the New York open from where the pair has drifted sideways ever since. 

 The greenback edged lower on the day. It was drifting from its highest level since July 2020 that was printed against the euro, despite the covid concerns in Europe and the expectations that the US Federal Reserve will raise rates sooner than other major central banks. The DXY index, a measure of the US dollar vs a basket of rival major currency pairs fell to 96.652 from a high of 96.806 on the day and 96.887 the cycle high post-FOMC minutes. 

The minutes from the Fed’s Nov. 2-3 meeting boosted the dollar as it was confirmed that the Fed had become more concerned about rising inflation. Various policymakers said they would be open to speeding-up the taper of their bond-buying programme, including Fed’s Mary Daly who now also advocates for a faster pace.

Meanwhile, with the central banks in focus, the Reserve Bank of Australia’s tightening could be elongated, analysts at ANZ Bank argued

”RBA Governor Phillip Lowe’s recent statements about the level of the neutral rate and the flatness of the Phillips curve could combine to imply a faster and more aggressive start to the tightening cycle when it eventually comes. If the RBA goes on slowly regardless of what it ‘should’ do, we may find that the tightening cycle is very elongated.”

 

 

  • AUD/JPY slides for the second day in a row, despite risk-on market sentiment.
  • On Thursday, the AUD/JPY remained subdued, without clear direction.

The AUD/JPY falls during the day, down some 0.15%, trading at 82.93 during the day at the time of writing. Despite thin liquidity conditions, the market sentiment remains upbeat as the US Markets remain closed in the observance of Thanksgiving. Major US equity futures indices rise between 0.11% and 0.23%, carrying on with the market mood witnessed in the European session.

On Thursday, during the overnight session, the AUD/JPY pair remained dull, trading in a choppy range, with the 50, the 100, and the 200-hour simple moving average (HSMA) are located within the 82.90-83.17 area, implying that in the near-term the AUD/JPY is range-bound.

That said, the AUD/JPY  in the near term would lie mostly in pure market sentiment unless the Reserve Bank of Australia (RBA), which has been more dovish than expected, changes its dovish posture towards a hawkish one. That would originate flows towards the Australian dollar without considering as much the market sentiment.

AUD/JPY Price Forecast: Technical outlook

The AUD/JPY has an upward bias, despite the ongoing correction, that has witnessed a test of the 50-day moving average (DMA), which was pierced on Wednesday but regained by AUD bulls on Thursday. At press time, the 50-DMA sits at 82.98, a level that would need to be reclaimed by AUD bulls.

The outcome of a daily close above 83.00 could pave the way for further upside. The first resistance for AUD/JPY traders to overcome would be the November 19 swing high at 83.35, followed by the November 16 cycle high at 84.15.

On the other hand, failure to reclaim 83.00 would open the door towards the 100-DMA at 81.85, though it would find some hurdles on the way down, like the November 19 swing low at 82.15.

 

  • GBP/JPY has traded within tight 153.50-154.00ish ranges on Thursday amid US market closures for Thanksgiving.
  • The pair has formed a pennant, however, raising the risk of a technical break in the coming days.

GBP/JPY has remained stuck within recent ranges on Thursday, unable to surpass or even test weekly highs in the 154.10-20 area and finding good support below 153.50. FX market conditions have been tame on Thursday amid a lack of US market participants, with markets there closed for Thanksgiving. The pair continues to trade close to its 50-day moving average, which currently resides around 153.60. On the day, the pair trades broadly flat, despite further Brexit jawboning by the UK regarding triggering article 16 of the Northern Ireland protocol and despite news that French fishermen will be taking action to block UK/EU trade via sea and the channel tunnel on Friday.

Remarks from Bank of England Governor Andrew Bailey earlier in the session, who said that the supply chain problems causing inflation should be temporary, were broadly ignored by FX markets. Bailey added that the risk is that inflation expectations become embedded and, before noting that we have a very tight labour market in the UK. Policy guidance is more hazardous to give in times of elevated uncertainty, he said.

Technicians will note that over the past three days, GBP/JPY has formed a pennant structure. A break on the upside would likely see prices move back towards the 17 November highs on the 154.700s, while a break to the downside would open the door to a move towards recent lows around 152.50. This area also coincides with the 200DMA, and thus might present a good entry point for the dip buyers.

  • USD/JPY bulls eye higher levels to come on Fed sentiment.
  • The Fed is turning more and more hawkish as inflation fears ramp up.

USD/JPY is holding in the 115 area around 115.35 and sat in a Thanksgiving range of 115.24/45 as it consolidates the recent Federal Reserve sentiment as the hawks circle over 2051 Constitution Ave. 

Some short-squeezing in JPY has seemed warranted by some support to US 10-year yields so far and since mid-November given how overstretched the yen’s net-short positioning was. However, the pair could be here to stay. Nevertheless, the US dollar slipped slightly on Thursday. Traders are away for the holidays, but the greenback remains in a positive territory around the highest levels seen since July 2020 against the euro and in the DXY index. The greenback has strengthened due to the markets anticipating that the US Federal Reserve will hike rates sooner than other major central banks.

On Wednesday, the minutes of the Fed’s Nov. 2-3 meeting were supporting the case for a higher US dollar but did little on the day to send it much higher. There could be a delayed reaction here, perhaps with investors taking profits on long positions overall ahead of the long weekend.

However, the minutes have indicated that board members had become more concerned about rising inflation. p The December meeting will be a significant meeting whereby the pace of tapering of their bond-buying programme could start as many members have already advocated. as such the markets are getting set for a sooner than first anticipated liftoff.

USD/JPY levels

The hawkish bias is expected to keep USD/JPY afloat. Analysts at Commerzbank expect more from the pair with the 115.60 61.8% Fibonacci retracement of the move down from 2015 being in focus. ”Above here is the 117.56 level, the 1998-2021 resistance line and 119.41, the downtrend from 1975. We have a near term uptrend at 113.92.”