Heading into a German Federal election on Sunday, the latest polls suggest that the race to the country’s leadership tightens, as the key candidates hold their final rallies. Sunday’s vote will mark the end of Chancellor Angela Merkel’s 16 years in office.

Exit polls will be released when voting ends at 1600GMT on Sunday and results will trickle in throughout the night.

Source: Al Jazeera 

Poll predictions on Saturday point to the center-left Social Democrats (SPD) holding a small but narrowing lead over Merkel’s party, the center-right Christian Democratic Union (CDU), per CNN News.

The SPD is standing at 25.2%, predicted to gain 4.7 percentage points compared to the 2017 national elections. This lead could mean an end to a 20-year-long downward trend for the Social Democrats. Meanwhile, Merkel’s CDU is behind SPD at 22.4%, according to the latest polls. The Greens are currently seen lagging at 15.9%, in third place.

German Elections Preview: Three EUR/USD scenarios for the post-Merkel dawn

EUR/USD booked a third straight weekly loss ahead of Sunday’s German election, thanks to the Fed’s tapering signal and the persistent uncertainty around the indebted China Evergrande Group.

The currency pair found strong support around 1.1685 levels, finishing the week at 1.1720, as the bulls failed to find acceptance above the 1.1750 psychological barrier.

  • The Dow Jones and the S&P 500 finished the day with gains of 0.1% each, while the Nasdaq was unchanged.
  • Evergrande’s uncertainty will carry on throughout the weekend.
  • Stocks rose, despite the new Federal Reserve hawkishness.
  • Nike fell 6.5%, claiming supply chains crunch and high freight shipping prices.

Two of the three major US stock exchanges ended the week in the front foot. The Dow Jones Industrial Average (DJIA) rose 0.1%, to close at 34,798. The S&P 500 added 0.1% finished the day at 4,455.48, whereas the Nasdaq Composite slid less than 0.1% settled at 15,047.70.

Surprisingly, the Dow Jones and the S&P 500 ended the week with gains amid uncertainty surrounding the indebted real-estate giant Evergrande Group. At the start of the week, equities sold off in the outcome of Evergrande’s default could spill over the financial markets. 

Nevertheless, on Wednesday, Evergrande Group calmed the markest with a press release that said they would pay the yuan-denominated bonds, leaving US dollar bond-holders in limbo. As the news was released, investors seized the opportunity to buy the dip.

Additionally, the Federal Reserve unveiled its monetary policy statement and its Summary of Economic Projections, also known as SEP.  The Fed left the rates and its bond asset purchasing program unchanged. However, a subtle change in the monetary policy statement opened the door for the so-called bond tapering process. Further, inside the SEP, the famous dot-plot revealed that half (9) of the FOMC members saw the need to increase the rates in the second—half of 2022, adding more fuel to the already hawkish statement. Despite the aforementioned, US stocks held to their own and rallied for three consecutive days.

That said, the Dow and the S&P finished the week with gains of 0.5% and 0.6%, each, while the heavy-tech Nasdaq barely changed.

Moving to stocks, Nike dropped 6.5% after warning of possible delays during the holiday’s shopping season, blaming a supply chain crunch.  In line with Nike, Foot Loker shed 7.2%.

Further, the US Dollar Index finished the day at 93.27, up 0.19%, while the US 10-year Treasury yield rose four basis points (bps), ending the week at 1.453%, the highest level since July 2.

In commodity markets, gold (XAU/USD) rose 0.45%, closed at $1,750 troy ounce, while crude oil Western Texas Intermediate (WTI) finished at $73.85 per barrel, up almost 1%.

In the Crypto environment, Bitcoin is trading at $42,956.85 at the time of writing, down 4.28% weighed by news from China, specifically the PBoC, saying that cryptocurrency-related transactions are illegal.
 

  • El AUD/USD lucha en 0.7300 ya que el estado de ánimo del mercado es adverso al riesgo.
  • El incumplimiento de Evergrande de pagar los intereses de sus bonos pesa en el AUD.
  • Las ventas minoristas australianas y los permisos de construcción para agosto podrían dar un nuevo impulso al AUD/USD.

A principios de la sesión asiática, el dólar australiano cotizaba a máximos diarios alrededor de 0.7310, gracias al sentimiento positivo del mercado, en medio de la actitud agresiva mostrada por la Reserva Federal en la declaración de política monetaria del miércoles y el diagrama de puntos. Sin embargo, los problemas de Evergrande y la falta de pago del cupón del bono en dólares cambiaron el ánimo del mercado hacia la aversión al riesgo, beneficiando así al dólar estadounidense. En el momento de escribir este artículo, el AUD/USD cotiza en 0.7253, registrando una pérdida de 0.56% durante el día.

El dólar australiano es el más expuesto a los problemas de China – ING

Según ING, el dólar australiano es la moneda más expuesta a cualquier derrame de un posible incumplimiento de Evergrande. La razón es que Australia es el país del G10 que más depende de China. Un colapso en el mercado inmobiliario generaría más preocupaciones sobre la demanda en el mercado del mineral de hierro, lo que generaría otra liquidación en el precio de la materia prima.

Dicho esto, más adelante en la próxima semana, en Australia, las ventas minoristas y los permisos de construcción de agosto en una lectura mes a mes podrían ser catalizadores para el par AUD/USD.

Además, la agenda económica de EE.UU. está repleta de datos: Los pedidos de bienes duraderos, confianza del consumidor de septiembre, cifras subyacentes mensuales y anuales del PIB, solicitudes iniciales de desempleo para la semana que finaliza el 23 de septiembre y las lecturas de ISM manufacturero de septiembre.

Pronóstico del precio del AUD/USD: Perspectiva técnica
Gráfico diario

El AUD/USD cotiza en el punto medio del rango de negociación del día.

La acción del precio de las dos últimas velas sugiere que se podría estar formando una capa de nubes oscuras o un patrón envolvente bajista. De cualquier manera, ambos tienen implicaciones bajistas. La primera es una señal más débil y necesitará confirmación. La segunda es una señal fuerte, aunque requerirá un cierre diario por debajo de 0.7245 para confirmar su validez.

En caso de ese resultado, el primer soporte a la baja sería el mínimo del 20 de septiembre en 0.7219. Una ruptura decisiva de este último podría exponer el mínimo de 2021 en 0.7105.

El índice de fuerza relativa está en 43, dirigiéndose hacia abajo, apoyando la tendencia bajista

El par GBP/USD podría acelerarse a la baja si se rompe el área de soporte de 1.3600, según los analistas de MUFG Bank. Su objetivo de los niveles actuales se ve en 1.3200, con un stop-loss en 1.3950.

Declaraciones destacadas

“Estamos estableciendo una idea de negociación corta para el GBP/USD que se basa en nuestro escepticismo sobre el sostenimiento de los precios actuales en el mercado de tasas. Las condiciones macroeconómicas están empeorando y los datos publicados hoy sobre la confianza del consumidor y las ventas minoristas sugieren que ya hay un impacto de los crecientes informes sobre el aumento del costo de vida y cómo esto podría erosionar rápidamente el poder adquisitivo del consumidor en un momento en que el ingreso nominal está a punto de disminuir. sufrir. El apoyo crediticio universal de 20 libras esterlinas adicionales por semana finalizará el 13 de octubre, mientras que los 1.4 millones de trabajadores que aún se encuentran en licencia, que son más grandes de lo esperado, sufrirán con el plan de licencias que finalizará la semana que viene”.

“Si bien la demanda de mano de obra es fuerte y estos trabajadores en licencia deben ser absorbidos, inevitablemente habrá un período de incertidumbre. El gobierno ha anunciado hoy una cierta relajación de los controles de visado para permitir un mayor empleo de conductores de vehículos pesados ​​de Europa, pero es probable que la medida tarde en tener un impacto. El aumento de las facturas de energía y los colapsos adicionales de las empresas proveedoras de energía también afectarán aún más la confianza “.

“1.3600 parece un nivel de soporte técnico importante, y vemos un alto riesgo de una infracción, posiblemente la próxima semana, lo que tiene potencial para acelerar el impulso a la baja a corto plazo”.

Los datos publicados el viernes mostraron que las ventas de viviendas nuevas aumentaron en agosto un 1.5%, frente a las expectativas de una modesta caída. Según los analistas de Wells Fargo, las ventas se han enfriado en comparación con el ritmo febril observado a fines de 2020 y principios de 2021, pero argumentan que a pesar de cierta moderación reciente, el ritmo general de ventas sigue siendo muy fuerte en relación con antes de la pandemia.

Declaraciones destacadas

“Las ventas de viviendas nuevas aumentaron un 1,5% a un ritmo de 740.000 unidades durante agosto. El modesto repunte de las ventas sigue mostrando que la demanda subyacente de viviendas sigue siendo fuerte. El ligero retroceso en las ventas experimentado esta primavera y principios del verano probablemente tuvo más que ver con los constructores que luchan por construir suficientes casas para mostrar a los posibles compradores. Es un desafío vender una casa cuando no puede decirle al comprador cuándo estará terminada “.

“Los precios de la madera han bajado de los niveles exorbitantes observados esta primavera. Sin embargo, otros materiales de construcción clave siguen siendo escasos, lo que retrasa los nuevos comienzos y evita que los proyectos concluyan. Un repunte en el ya elevado índice del mercado de la vivienda (HMI) NAHB/Wells Fargo para el mes de septiembre, que se publicó por separado esta semana, proporciona evidencia adicional de que los constructores siguen siendo abrumadoramente optimistas, incluso con vientos en contra del lado de la oferta “.

“El ritmo de 740.000 unidades registrado durante el mes es el más rápido desde abril. Las ventas se han enfriado en comparación con el ritmo febril observado a fines de 2020 y principios de 2021. A pesar de cierta moderación reciente, el ritmo general de ventas sigue siendo muy fuerte en relación con antes de la pandemia. Por contexto, se vendieron 683.000 viviendas nuevas en 2019”.

Los analistas de Danske Bank pronostican que el USD/RUB operará en 72.00 en un mes, 72.00 en tres meses, 71.00 en seis meses y 70.00 en doce meses. Argumentan que los riesgos para el rublo ruso pasaron de la geopolítica a un fortalecimiento del dólar estadounidense.

Declaraciones destacadas

“RUB se ha enfrentado a una serie de vientos en contra desde mediados de 2020: la inflación ha aumentado, los precios del petróleo han estado bajos y, en medio de bloqueos, la actividad se ha mantenido débil. Por su parte, la mejora de los indicadores de actividad ha sido lenta. La política rusa también ha sido negativa en RUB, aunque las sanciones han sido más leves de lo esperado. Las relaciones con Ucrania, EE.UU. y Europa también han sido un viento en contra para FX. Sin embargo, en los últimos meses, el banco central se ha vuelto cada vez más agresivo y ha elevado las tasas de interés, la actividad económica se ha recuperado y los riesgos geopolíticos se han desvanecido. RUB se ha fortalecido en esta reversión de los fundamentos. El EUR/RUB también ha bajado “.

“Mantenemos prácticamente sin cambios nuestro pronóstico RUB positivo. Para RUB, parece que el riesgo clave se ha desplazado de la geopolítica con respecto a Ucrania y, más aún, hacia un mayor fortalecimiento (grande) del dólar en sentido amplio”.

  • AUD/USD struggles at 0.7300 as the market mood is risk-averse.
  • Evergrande’s failure to pay its bond interest weighs in the AUD.
  • Australian Retail Sales and Building Permits for August could provide fresh impetus to AUD/USD.

Earlier in the Asian session, the aussie was trading at daily highs around 0.7310’s, on the back of the positive market sentiment, amid the hawkishness showed by the Federal Reserve on Wednesday monetary policy statement and dot-plot. Nevertheless, Evergrande’s woes and failure to pay the dollar bond coupon changed the market’s mood to risk aversion, thus benefitting the US Dollar. At the time of writing, the AUD/USD is trading at 0.7253, recording a loss of 0.56% during the day.

The Australian dollar is the most exposed to China’s woes – ING

According to ING, the Australian dollar is the most exposed currency for any spillover from a potential Evergrande’s default. The rationale is that Australia is the most Chinese-dependant country in the G10. A collapse in the real estate market would raise further demand concerns in the iron ore market, generating another sell-off in the commodity’s price.

That said, further in the next week, in Australia, the Retail Sales and the Building Permits for August in a month-over-month reading could be catalysts for the AUD/USD pair.

Moreover, the US economic docket is packed with Durable Good Orders, Consumer Confidence for September, GDP monthly and yearly basis figures, Initial Jobless Claims for the week ending on September 23, and the ISM Manufacturing readings for September.

AUD/USD Price Forecast: Technical outlook

Daily chart

The AUD/USD is trading at the mid-point of the trading range of the day. 

The price action of the last two candles suggests that a Dark-cloud cover or a bearish-engulfing pattern might be forming. Either way, both have bearish implications. The first one is a weaker signal, and it will need confirmation. The second is a strong signal, though it will require a daily close below 0.7245 to confirm its validity.

In case of that outcome, the first support on the way down would be the September 20 low at 0.7219. A decisive break of the latter could expose the 2021 low at 0.7105.

The Relative Strenght Index is at 43, heading lower, supporting the downtrend.

La presidenta de la Fed de Kansas City, Esther George, dijo el viernes que pronostican un poco de niebla, según informó Reuters.

Declaraciones destacadas

“El costo de equivocarse es alto; es necesario analizar varios escenarios posibles”.

“La elección de la política para utilizar las compras de MBS no se trata de la asignación de crédito”.

“Los MBS y los bonos del Tesoro han sido parte de la combinación de compras de la Fed durante mucho tiempo”.

“No quisiera girar en torno a una combinación de compras de activos”.

 

  • El Western Texas Intermediate publicó un máximo de dos meses en 73.90$.
  • Las compañías petroleras con instalaciones en el Golfo de México recurren al petróleo iraquí y canadiense.
  • El repunte del petróleo crudo fue coronado por la primera venta de crudo de sus reservas por parte de China.

El petróleo crudo Western Texas Intermediate (WTI) está subiendo por cuarto día consecutivo, subiendo casi un 1%, cotizando a 73.86$ en el momento de redactar este informe.

El sentimiento del mercado es pesimista. Los principales índices bursátiles mundiales cerraron con pérdidas, a excepción del Nikkei japonés y el Topix, que registraron ganancias del 2.06% y del 2.31%. Mientras tanto, a medida que avanza la sesión de Nueva York, el S&P 500, el Dow Jones y el Nasdaq registran pérdidas entre el 0.01% y el 0.25%.

Mientras tanto, el índice del dólar estadounidense, que influye en el precio de las materias primas, sigue subiendo un 0.17%, a 93.25.

WTI alcanzó máximos de dos meses en 73.90$

El aumento de los precios del petróleo se debe a los bajos inventarios en los EE.UU., que están cerca de un mínimo de tres años, y el aumento de los precios del gas natural afecta a los clientes que pueden verse obligados a cambiar al petróleo. Además, la ausencia de nuevos bloqueos en Europa y la sólida recuperación de la movilidad en China elevan las perspectivas de alza.

En el Golfo de México, las empresas de crudo que no han podido restablecer sus operaciones recurren al petróleo iraquí y canadiense para satisfacer las demandas del mercado.

Sin embargo, el repunte fue coronado por la primera venta de crudo de China de sus reservas estratégicas de petróleo en su intento de frenar la inflación en los precios de las materias primas.

Pronóstico del precio del WTI: Perspectiva técnica
Gráfico diario

El WTI cotiza por encima del cuello de un patrón de cabeza y hombros invertido que tiene implicaciones alcistas. Un cierre diario por encima del máximo del 30 de julio en 73.88$ podría impulsar al oro negro hacia el objetivo de cabeza y hombros invertidos de 80.00$. Pero en su camino hacia arriba, encontrará el máximo del 13 de julio en 74.95$, seguido de 76.00$. Una ruptura decisiva de ese nivel expondría el objetivo de cabeza y hombros invertidos de 80.00$.

El índice de fuerza relativa está en 65, apuntando más alto, hacia niveles de sobreventa, pero tiene espacio para algunas subidas.

Niveles técnicos 

                                       
              
                          

  • El USD/CAD cayó 40 pips debido a la escalada del WTI a nuevos máximos mensuales.
  • El sentimiento del mercado frenó el apetito por las monedas de beta alta, como el dólar canadiense.
  • En la próxima semana, el informe del PIB canadiense será el centro de atención de los inversores.

Al principio de la sesión estadounidense, el dólar canadiense cotizaba por encima de 1.2700 debido a la disminución de la confianza del mercado provocada por varios factores. Sin embargo, a medida que avanza la sesión, el USD/CAD apenas ha subido un 0.09%, cotizando en 1.2667 en el momento de escribir este artículo.

Como se mencionó anteriormente, el sentimiento del mercado es pesimista. Las preocupaciones de Evergrande sobre un posible desbordamiento podrían materializarse. El gigante inmobiliario chino no pagó los intereses del bono denominado en dólares que vence el jueves, aunque tiene 30 días para cumplir con el cupón. Además, la perspectiva de la Reserva Federal de una reducción gradual de los bonos más adelante en el año, y la mitad de los miembros del FOMC que buscan un aumento de tasas en la segunda mitad de 2022, según el diagrama de puntos, también influyeron en el estado de ánimo.

WTI alcanzó un nuevo máximo de dos meses por encima de 74.00$

Volviendo al USD/CAD, los precios del petróleo están a la vanguardia. El WTI subió a un máximo mensual de 74.14$, una ganancia de 1.10% durante el día, impulsando el dólar canadiense de las materias primas petroleras, ya que el par luchó en 1.2700 antes de la apertura de la sesión de Nueva York.

Mientras tanto, la Oficina del Censo de EE.UU. dio a conocer las ventas de viviendas nuevas para agosto, que subieron a 0.74 millones mejor que los 0.70 millones previstos y los 0.708 millones de la lectura anterior. El índice del dólar estadounidense no mostró ninguna reacción al informe y, en el momento de la publicación, cotizaba en 93.29, un aumento del 0.23%.

En la próxima semana, la agenda económica canadiense, el jueves, dará a conocer el Producto Interno Bruto para julio esperado en 0.7% sobre una base mensual. Mientras tanto, el viernes se dará a conocer el PMI manufacturero de marcado para septiembre previsto en 57.2.

En los EE.UU., el lunes, la Oficina del Censo de EE.UU. publicará los pedidos de bienes duraderos para agosto, que se espera que aumenten en un 0.6%. Además, también se darán a conocer los pedidos de bienes de capital no defensivos, excluidos los aviones.

NIVELES TÉCNICOS