El presidente del Banco de la Reserva Federal de Dallas, Robert Kaplan, dijo el martes que la política monetaria de la Reserva Federal de Estados Unidos es una de las razones del aumento de los valores de los activos y agregó que está preocupado por la toma de riesgos excesiva, según informó Reuters.

Declaraciones destacadas

“El factor determinante número uno de las tasas de interés a nivel mundial son las perspectivas de crecimiento futuro”.

“Una tasa un poco más alta debido a tasas de crecimiento más optimistas podría ser algo bueno”.

“Veremos lecturas de inflación más altas de lo que estamos acostumbrados; se establecerá en 2,25% para fin de año”.

“El jurado está deliberando sobre las perspectivas de inflación, observando la inflación con mucha atención”.

Reacción del mercado

El índice del dólar estadounidense no mostró una reacción inmediata a estos comentarios y se vio por última vez ganando un 0.32% en el día a 91.27.

  • GBP/USD has been stuck in a trapped environment on the daily time frame. 
  • 4-hour bulls are taking on bearish commitments. 

The bulls are in control from a longer-term perspective, but there is still work to do on the lower time frames, as illustrated in the following top-down analysis. 

Monthly chart

The monthly outlook is bullish from the 38.2% Fibonacci retracement and support structure. 

Weekly chart

The weekly chart is also bullish with the bulls moving price away from the weekly support. 

Daily chart

There is little here for the swing traders banking on a higher high until the daily resistance is broken. 

4-hour chart

The price has made a recovery within the trapped environment which could see the pair rally to fresh 40hour highs within the channel targeting an upside break of daily resistance.  

  • Broad-based USD strength helped USD/CAD push higher on Tuesday.
  • Rising crude oil prices limit USD/CAD’s upside for the time being.
  • Canada posted a trade deficit of C$1.1 billion in March.

The USD/CAD pair broke above 1.2300 on Tuesday and reached its highest level in nearly a week at 1.2350 before going into a consolidation phase. As of writing, the pair was up 0.26% on the day at 1.2308.

DXY steadies above 91.00

Following Monday’s sharp drop, the US Dollar Index (DXY) managed to reverse its direction as the greenback capitalized on safe-haven flows. With Wall Street’s main indexes opening deep in the red, the DXY reached its highest level since April 22 at 91.40.

The US Census Bureau reported on Tuesday that Factory Orders increase by 1.1% in March, compared to analysts’ estimate of 1.3%.

Meanwhile, the data published by Statistics Canada revealed that Canada registered an international merchandise trade deficit of C$1.1 billion in March. This reading came in worse than the market expectation for a surplus of C$0.7 billion and allowed USD/CAD’s bullish momentum to remain intact.

On the other hand, crude oil prices continued to rise amid the improving energy demand outlook. The barrel of West Texas Intermediate (WTI) is currently trading at its highest level since mid-March at $65.70, gaining nearly 2% on the day and helping the commodity-related loonie limit its losses.

There won’t be any macroeconomic data releases featured in the Canadian economic docket on Wednesday. Investors will be paying close attention to ADP Employment Change and ISM Services PMI data from the US.

Technical levels to watch for

 

El AUD/USD continúa presionando a la baja en la sesión estadounidense.
Los principales índices bursátiles de EE.UU. sufren fuertes pérdidas el martes.
El enfoque cambia a la publicación de datos de nivel medio de Australia.

El par AUD/USD estuvo bajo una renovada presión bajista en las primeras horas de negociación de la sesión americana y cayó a su nivel más bajo desde el 14 de abril en 0.7675. Al momento de escribir, el par se negociaba cerca de 0.7700, perdiendo un 0.7% en el día.

La valoración del USD continúa impactando los movimientos del AUD/USD

En la segunda mitad del día, el dólar continuó cobrando fuerza frente a sus rivales respaldados por flujos de refugio seguro. Los principales índices de Wall Street abrieron profundamente en territorio negativo y permitieron que el índice del dólar estadounidense (DXY) extendiera su rebote diario. Por el momento, el índice S&P 500 está perdiendo un 1.1% en el día y el DXY ha subido un 0.32% a 91.25.

Los datos de EE.UU. mostraron que el índice de optimismo económico IBD/TIPP bajó a 54.4 en mayo desde 56.4 en abril. Además, los pedidos de fábrica aumentaron un 1,1% en marzo, decepcionando la estimación de los analistas de un aumento del 1.3%. Sin embargo, estas cifras no provocaron una reacción significativa del mercado.

El miércoles, los informes PMI de manufactura y servicios del Commonwealth Bank serán analizados en busca de un nuevo impulso. Además, los datos de permisos de construcción de marzo también se incluirán en la agenda económica australiana.

Más temprano en el día, el Banco de la Reserva de Australia (RBA) dejó su tasa de política y su programa de compra de bonos sin cambios como se esperaba. En su Declaración de Tasas, “en la reunión de julio, la junta también considerará futuras compras de bonos luego de la finalización de las segundas compras de 100 mil millones de dólares”, señaló el RBA y dificultó que el AUD encontrara demanda.

Niveles técnicos 

           

  • Gold has something to offer for both the bulls and the bears.
  • The daily and weekly outlook is in contrast to that of the monthly outlook at this juncture. 

As per the prior analysis, Gold Price Analysis: Bulls back in town through critical resistance, we have seen the pullback that the bulls were looking for, offering a discount to target higher highs in what is expected to be a weaker US dollar environment in the medium and longer-term.

Prior analysis

As illustrated, the price did indeed go to test the resistance but burst right through it, against the grain of the longer-term charts. 

A correction to the old resistance would be expected to hold at least to the structure if not just slightly above it near the 38.2% Fibo.

Live market

The price has dropped further than anticipated, which is a bonus for the bulls, clearing out stale stops in what will be presumed to be the foundations for an extension to the upside. 

The weekly chart is also a bullish supporting factor:

The W-formation was completed with the test of the neckline so an upside continuation can be expected. 

The week, so far, is looking bullish as well with the wick that is expected to be filled in on the daily time frame. 

Meanwhile, however, the following is an illustration of a bearish bias on the longer-term time frames:

Monthly chart

The 38.2% Fibo retracement was made this week and bears can be looking for a downside opportunity depending on the daily ad weekly price action. 

La presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, dijo el martes que espera un aumento transitorio de los precios, según informó Reuters.

Declaraciones destacadas

“Un poco de inflación sería bueno para nosotros”.

“El momento adecuado para reducir el apoyo a la economía es cuando estamos mucho más cerca de las metas”.

“Solo hemos tenido un par de buenos meses de datos”.

“Estamos muy lejos de los objetivos, no es el momento adecuado para empezar a hablar sobre la normalización de políticas”.

“Estamos muy lejos de hacerlo, pero espero reducir el programa de compra de bonos antes de subir las tasas”.

Reacción del mercado

El índice del dólar estadounidense no mostró una reacción inmediata a estos comentarios y se vio por última vez ganando un 0.32% en el día a 91.25.

La secretaria del Tesoro de Estados Unidos, Janet Yellen, dijo el martes que espera estar en un entorno de tasas de interés bajas durante algún tiempo, pero agregó que aún deben asegurarse de que los déficits sigan siendo manejables, según informó Reuters.

Declaraciones destacadas 

“El programa general del presidente estadounidense Joe Biden marcará una gran diferencia en la desigualdad”.

“Hay más cosas que hacer en torno a la desigualdad que simplemente promover la educación”.

“Las tasas impositivas marginales son mucho menos poderosas para influir en el crecimiento de lo que muchos pensaban”.

“Poca evidencia de una explosión de inversión después de los recortes de impuestos de Trump”.

“La inversión privada será fundamental para llegar a cero emisiones netas”.

Reacción del mercado

El índice S&P 500 se mantiene profundamente en territorio negativo y se vio por última vez perdiendo un 1.2% en el día a 4.141.

  • El EUR/USD permanece a la defensiva el martes.
  • Los principales índices de Wall Street caen bruscamente a medida que se deteriora el ánimo del mercado.
  • El índice del dólar estadounidense se aferra a las ganancias diarias por encima de 91.00.

El par EUR/USD cayó por debajo de 1.2000 por primera vez en casi dos semanas el martes. Aunque el par logró borrar una parte de sus pérdidas diarias en la última hora, sigue bajando un 0.3% en el día a 1.2027.

La valoración de mercado del USD continúa impactando los movimientos del EUR/USD. Tras la caída del lunes, el índice del dólar estadounidense (DXY) ganó tracción el martes y el dólar encontró la demanda como un refugio seguro por la aversión al riesgo del mercado. Como reflejo del estado de ánimo deprimente, los tres índices principales de Wall Street han bajado entre un 0.7% y un 2.2% y el DXY está subiendo un 0.25% a 91.20.

Horas antes, los datos de EE.UU. revelaron que los pedidos de fábrica aumentaron un 1.1% en marzo, en comparación con la estimación de los analistas de un aumento del 1.3%. Además, el índice de optimismo económico IBD/TIPP cayó a 54.4 en mayo desde 56.4 en abril.

No se publicarán otros datos macroeconómicos de EE.UU. y es probable que la fortaleza del USD de base amplia obligue al EUR/USD a cerrar a la baja.

El miércoles, el PMI de servicios de Markit de la zona del euro y los EE.UU. será objeto de un nuevo impulso. Además, los PMI de servicios ISM y el cambio de empleo de ADP también se incluirán en la agenda económica de EE.UU.

Perspectiva a corto plazo del EUR/USD

Los estrategas de divisas de UOB Group piensan que el EUR/USD podría presionar a la baja con una ruptura por debajo de 1.1975.

“La reciente fase positiva ha seguido su curso y el sesgo a corto plazo se inclina a la baja. Dicho esto, el EUR tiene que romper el soporte principal en 1.1975 antes de que se pueda esperar un retroceso más sostenido (y considerable)”, dijeron estrategas. “En esta etapa, la perspectiva de una ruptura de 1.1975 no es alta, pero aumentaría a menos que el EUR se mueva por encima de 1.2105 en estos pocos días”.

Niveles técnicos 

                  

Dallas Federal Reserve Bank President Robert Kaplan said on Tuesday that the US Federal Reserve’s monetary policy is one reason for rising asset values and added that he is worried about excess risk-taking, as reported by Reuters.

Additional takeaways

“Number one determinant of interest rates globally is prospects for future growth.”

“A little higher rate because of more optimistic growth rates might be a good thing.”

“Will see higher inflation readings than we are used to; will settle down to 2.25% by year-end.”

“Jury is out on inflation outlook, watching inflation very carefully.”

Market reaction

The US Dollar Index showed no immediate reaction to these comments and was last seen gaining 0.32% on the day at 91.27.

  • AUD/USD continues to push lower in the American session.
  • Major equity indexes in the US suffer heavy losses on Tuesday.
  • Focus shifts to mid-tier data releases from Australia. 

The AUD/USD pair came under renewed bearish pressure in the early trading hours of the American session and dropped to its lowest level since April 14 at 0.7675. As of writing, the pair was trading near 0.7700, losing 0.7% on a daily basis.

USD valuation continues to impact AUD/USD’s movements

In the second half of the day, the greenback continued to gather strength against its rivals supported safe-haven flows. Wall Street’s main indexes opened deep in the negative territory and allowed US Dollar Index (DXY) to extend its daily rebound. At the moment, the S&P 500 Index is losing 1.1% on the day and the DXY is up 0.32% at 91.25.

The data from the US showed that the IBD/TIPP Economic Optimism Index edged lower to 54.4 in May from 56.4 in April. Additionally, Factory Orders rose by 1.1% in March, falling short of analysts’ estimate for an increase of 1.3%. Nevertheless, these figures failed to trigger a meaningful market reaction.

On Wednesday, the Commonwealth Bank’s Manufacturing and Services PMI reports will be looked upon for fresh impetus. Additionally, March Building Permits data will be featured in the Australian economic docket as well.

Earlier in the day, the Reserve Bank of Australia (RBA) left its policy rate and bond-buying program unchanged as expected. In its Rate Statement, “at the July meeting, the board will also consider future bond purchases following the completion of the second $100 billion of purchases,” the RBA noted and made it difficult for AUD to find demand.

Technical levels to watch for