• El GBP/USD es testigo de algunas ventas como reacción a la declaración de política monetaria del Banco de Inglaterra que suena moderada.
  • El Banco de Inglaterra reconoce una perspectiva de crecimiento incierta y el riesgo de un mayor desempleo.

El par GBP/USD está bajo una nueva presión de venta y ha caído por debajo del nivel de 1.2900, en nuevos mínimos diarios, después del anuncio del BoE.

Como era de esperar, el Banco de Inglaterra ha dejado sin cambios sus tasas de interés de referencia y la facilidad de compra de activos en el 0.10% y en 745 mil millones de libras, respectivamente. En la declaración de política monetaria adjunta, el banco central del Reino Unido ha reiterado el riesgo de un período más prolongado de desempleo elevado y ha reconocido una perspectiva de crecimiento incierta.

La declaración ha revelado además que el Banco de Inglaterra continuará revisando una serie de posibles acciones y también discutió la efectividad de las tasas de interés negativas. La declaración, de tono moderado, ha pasado factura a la libra esterlina, que, a su vez, ha sido visto como un factor clave detrás de la caída repentina del par GBP/USD de alrededor de 70-75 pips en la última hora.

En el frente del Brexit, las noticias indicaron que Gran Bretaña ofreció concesiones tentativas sobre la pesca en las conversaciones comerciales con la Unión Europea la semana pasada. Mientras tanto, el negociador del Brexit de la Unión Europea, Michel Barnier, ha comentado el jueves que el movimiento del Reino Unido en la pesca es un rayo de esperanza y todavía cree que un acuerdo es posible. Sin embargo, los acontecimientos han hecho poco por impresionar a los alcistas del GBP.

Por otro lado, el dólar estadounidense ha tenido por capitalizar su fuerte movimiento de recuperación posterior al FOMC y se ha visto oscilando dentro de un rango comercial estrecho durante la sesión europea. Esto, a su vez, no ha proporcionado ningún impulso significativo, con la dinámica del precio de la libra esterlina actuando como el catalizador exclusivo del impulso del par GBP/USD el jueves.

Los participantes del mercado ahora esperan con interés el calendario económico de EE.UU., donde destaca la publicación del índice manufacturero de la Fed de Filadelfia, las solicitudes iniciales semanales de desempleo y los datos del mercado de la vivienda, con los permisos de construcción y los comienzos de viviendas. Los datos podrían influir en el dólar y generar algunas oportunidades comerciales a corto plazo al inicio de la sesión americana.

Niveles técnicos del GBP/USD

 

El Banco de Inglaterra (BoE) decidió mantener sin cambios la tasa de interés de referencia en 0.1% al igual que el programa de compras. La decisión del Comité de Política Monetaria fue unánime tanto para la tasa como para las compras.

El banco central afirmó que el Comité fue informado sobre los planes del BoE para explorar como podría implementarse una tasa de interés negativa. Esto se estima que generó una debilidad en la libra.

Con respecto a la economía, el BoE indicó que el panorama aún sigue siendo inusualmente incierto. Estiman que el PIB en el tercer trimestre estará un 7% por debajo comparado con el cuarto del 2019.

La libra retrocedió en el mercado luego de la decisión y del comunicado. El GBP/USD pasó de estar cerca de 1.3000 a perder 1.2900.

  • El EUR/JPY extiende el tono bajista y quiebra 124.00.
  • Más abajo, emerge el área de contención clave alrededor de 122.90.

El EUR/JPY permanece bajo una fuerte presión y ahora está coqueteando con la línea de soporte de tres meses en la zona de 123.60.

El momento bajista está cobrando fuerza adicional y un quiebre por debajo de esta línea de soporte debería exponer una prueba del área de contención principal alrededor de 122.90, donde coinciden los picos de enero y los mínimos de finales de julio.

Se prevé que la postura alcista con respecto al EUR/JPY se mantenga inalterada siempre que el precio siga sobre la media móvil simple de 200 días, hoy en 120.83.

EUR/JPY gráfico de día

eurjpy

 

  • El EUR/USD cayó a nuevos mínimos mensuales cerca de 1.1740 el jueves.
  • La continuación de la tendencia bajista podría hacer que la zona de 1.1700 vuelva a ser visitada.

El EUR/USD logro recuperar el nivel de 1.18 después de tocar fondo en nuevos mínimos mensuales en la banda de 1.1740/35 durante las primeras operaciones.

En caso de que dicho nivel quede atrás, las bajas podrían extenderse a la zona de contención clave alrededor de 1.17, donde convergen los mínimos de finales de agosto y un nivel de Fibonacci (del rally de 2017-2018). La media móvil simple de 55 días, hoy en 1.1702, también refuerza esta coyuntura crítica.

En una perspectiva amplia, la visión alcista seguirá sin cambios en el EUR/USD mientras opere sobre la media móvil simple de 200 días, hoy en 1.1216.

EUR/USD gráfico de día

EUR/USD

 

  • Dovish sounding BoE policy statement prompted some aggressive selling around the sterling.
  • The risk-off mood underpinned the safe-haven JPY and exerted heavy pressure on GBP/JPY.
  • Technical selling below the 135.40 support area paves the way for further near-term weakness.

The British pound weakened across the board in reaction to dovish sounding BoE policy statement and pushed the GBP/JPY cross to near two-month lows, below the key 135.00 psychological mark.

As was expected, the Bank of England’s Monetary Policy Committee (MPC) voted unanimously to keep benchmark interest rates and Asset Purchase Facility unchanged at 0.10% and £745 billion, respectively. However, the dovish shift came from the accompanying monetary policy statement, wherein the UK central bank acknowledged the risk of a longer period of elevated unemployment and uncertain growth outlook.

The statement further revealed that the BoE was briefed on how to implement negative rates effectively, which, in turn, took its toll on the sterling. This comes amid a fresh wave of the global risk-aversion trade, which provided a strong boost to the safe-haven Japanese yen and added to the selling bias surrounding the GBP/JPY cross.

The downward momentum took along some short-term trading stops near the lower end of a one-week-old trading range, around the 135.40 region. Hence, the latest leg of a sudden drop over the past hour or so, to the lowest level since July 20 could further be attributed to some technical selling. Hence, a subsequent fall towards the 134.50-40 congestion zone, en-route the 134.00 mark, now looks a distinct possibility.

Technical levels to watch

 

S&P 500 has been capped at resistance at 3426/27 and the completion of a small bearish “reversal day” still maintains the risk for a deeper corrective setback towards 3280/60, economists at Credit Suisse inform.

Key quotes

“The S&P 500 rebound has been capped at its 13-day exponential average, 38.2% retracement of its fall and price resistance at 3417/27 and the subsequent sharp fall post the Fed has seen a small bearish ‘reversal day’ established to maintain the view the market stays seen at risk to a deeper corrective setback/consolidation.”

“Support remains seen at 3375 initially, with a break below 3341/39 needed to maintain the threat of further corrective weakness and a move back to 3310 then our “ideal” correction target of a cluster of supports seen starting at the 63-day average at 3287 and stretching down to 3260/59.” 

“Resistance moves to 3404 initially, then 3418/20, with a break above 3426/29 needed to see a near-term base has been established to ease the threat of a deeper corrective setback, opening the door to a move back to 3479/82 next, where we would look for a fresh cap for now for further near-term ranging.”

  • EUR/GBP rebounds further and clinches tops near 0.9150.
  • The BoE left its refi rate unchanged, matching investors’ expectations.
  • The “Old Lady” opens the door to negative rates.

The selling pressure is now picking up pace around the British pound and is lifting EUR/GBP to the area of daily highs in the mid-0.9100s.

EUR/GBP boosted by dovish BoE

Following three consecutive daily pullbacks, EUR/GBP has now regained some composure helped by the renewed weakness around the sterling.

In fact, the quid is suffering the dovish message from the Bank of England at its event, where it left unchanged both the refi rate and the QE programme at 0.10% and £745 billion, respectively. The vote of the Committee was unanimous on the latter.

However, the central bank hinted at the possibility of implementing negative rates in case of further deterioration of the inflation and growth outlook. Regarding inflation, the BoE sees the CPI below the 1.0% mark until early 2021.

What to look for around GBP

The sterling appears to have regained some poise following the sharp pullback since the start of September. While dollar dynamics are usually seen behind occasional bouts of upside momentum in the quid, the currency faces increasing risks from the domestic scenario, namely the renewed dovish stance from the BoE, downside risks to the economic outlook from the coronavirus pandemic and the omnipresent concerns around Brexit talks and the EU-UK trade negotiations.

EUR/GBP key levels

The cross is advancing 0.38% at 0.9145 and faces the next resistance at 0.9291 (monthly high Sep.11) followed by 0.9324 (2019 high Aug.12) and then 0.9499 (2020 high Mar.19). On the downside, a breach of 0.9083 (weekly low Sep.17) would expose 0.9034 (55-day SMA) and finally 0.8865 (monthly low Sep.3).

  • GBP/USD witnessed some selling in reaction to dovish sounding BoE policy statement.
  • The BoE acknowledged an uncertain growth outlook and the risk of higher unemployment.

The GBP/USD pair came under some fresh selling pressure and slipped below the 1.2900 mark, or fresh daily lows post-BoE announcement.

As was widely expected, the Bank of England left its benchmark interest rates and Asset Purchase Facility unchanged at 0.10% and £745 billion, respectively. In the accompanying policy statement, the UK central bank reiterated the risk of a longer period of elevated unemployment and acknowledged an uncertain growth outlook.

The statement further revealed that the BoE will continue to review a range of possible actions and also discussed the effectiveness of negative interest rates. The dovish sounding statement took its toll on the British pound, which, in turn, was seen as a key factor behind the GBP/USD pair’s sudden fall of around 70-75 pips in the last hour.

On the Brexit front, reports indicated that Britain offered tentative concessions on fisheries in trade talks with the European Union last week. Meanwhile, the European Union’s Brexit negotiator Michel Barnier was out with comments on Thursday, saying that that the UK’s move on fisheries is a glimmer of hope and he still believes that a deal is possible. The developments, however, did little to impress the GBP bulls.

On the other hand, the US dollar struggled to capitalize on its post-FOMC strong recovery move and was seen oscillating in a narrow trading band through the mid-European session. This, in turn, failed to provide any meaningful impetus, with the GBP price dynamics acting as an exclusive driver of the GBP/USD pair’s momentum on Thursday.

Market participants now look forward to the US economic docket, highlighting the release of Philly Fed Manufacturing Index, Initial Weekly Jobless Claims and housing market data – Building Permits and Housing Starts. The data might influence the greenback and produce some short-term trading opportunities later during the early North American session.

Technical levels  to watch