• Gold is looking towards a week of volatility, especially if the H&S pattern is left to play its role.
  • If resistance at 1,740 remains in place, XAU/USD could fall back into the hands of the sellers.

The world’s most pressures metal is dealing with the formation of an inverted head-and-shoulders pattern. Looking back, a recovery towards the end of May from levels at 1,700 lost steam at 1,740 in the first week of June. Sellers griped the market more, forcing gold under 1,700. The monthly low at 1,670 marked the end of the lower leg, giving way for recovery.

XAU/USD recovery in the last seven days remained steady but stalled once again at 1,740 which formed the inverted H&S pattern. The precious metal closed the trading on Friday 1,730 amid consolidation. If the selling pressure toward 1,740 continues to prevail in the coming weeks, we can expect sellers to dominate the market, pulling gold back to 1,700.

The technical picture at the moment supports consolidation. However, the price is inclined towards making minor declines while narrowing towards the short term support areas at the 100 SMA, currently at 1,718.25 and the 50 SMA at 1,713.02. It is likely that consolidation could last longer, especially when the sidelong moving MACD is taken into account. All in all the impact of the H&S pattern cannot be ignored especially with the dollar gaining strength.

XAU/USD 4-hour chart

XAU/USD price chart

 

  • Gold failed attempt to contain gains above 1,740 culminated in a breakdown under the key ascending channel.
  • XAU/USD path of least resistance is downwards based on the negatively inclined technical picture.

Gold lost some ground against the dollar on Friday. Before the retracement, the yellow metal had made a majestic step above the key hurdle at 1,740. Earlier in the week XAU/USD made a run towards 1,750 but stalled at 1,744.84. This might have discouraged the bulls on Friday, poking holes in their confidence in gains past the psychological 1,750.

Meanwhile, XAU/USD closed the week at 1,730.58 (below key ascending channel). Moreover, the retreat slipped under the 50 SMA (1,732.93). This could be a vital zone on Monday because if the seller congestion here is overcome then a return to levels above 1,740 would be highly probable. However, if the price tanks farther down, we can expect the precious metal to explore levels around 1,720, marginally below the 100 SMA at 1,721.

From a technical point of view, the path of least resistance remains to the downside. The RSI, for instance, is glancing downwards below the midline, now at 47.73. The same bearish momentum is emphasized by the MACD. A visible bearish divergence hints that sellers still have the upper hand. It is important that support at 1,720 is defended at all costs, otherwise gold could be on the express lane to June lows at 1,671.

XAU/USD 1-hour chart

XAU/USD price chart

Se espera que la economía de Estados Unidos se contraiga en un 25.9% y 12.5% ​​en el segundo y tercer trimestre del año, respectivamente, mostró el viernes el último Informe Nowcasting del Banco de la Reserva Federal de Nueva York.

“Las noticias de los comunicados de datos de esta semana disminuyeron el pronóstico inmediato para el segundo trimestre del 2020 en 0.4% y disminuyeron el pronóstico inmediato para el tercer trimestre de 2020 en 0.5%”, se lee en la publicación semanal de la Fed de Nueva York. “Una sorpresa de los datos de ofertas de trabajo explicaron la mayor parte de la disminución en ambos trimestres”.

Reacción del mercado

Los inversores ignoraron en gran medida estas cifras y el índice del dólar estadounidense continúa aferrándose a fuertes ganancias diarias cerca de 97.20.

  • The dollar index bounced this week after some sustained weakness recently.
  • The price of the US dollar basket is now trading 0.35% higher on Friday as stock markets continue to sell-off.

Dollar Index weekly chart

The DXY found support today at the 200 Simple Moving Average (SMA) after some sustained weakness in recent weeks. The price could not break the 100.00 level and manage to rally above the psychological zone for a sustained period of time.

If the candle closes anywhere near the current levels for the week it will be a hammer which is traditionally bullish. On the weekly timeframe, the market is still making higher lows and higher highs so the trend is still higher and this recent move lower could just be a retracement.

The technical indicators are still mixed. The MACD histogram is bearish and the signal lines look to be following its lead. The Relative Strength Index has just dipped under the 50 line and if history is anything to go by the signal line can stay at the mid zone for a very long period of time. 

The trajectory of the DXY will depend on the potential increase of the “R number” in the US in terms of the COVID-19 pandemic. At the moment there is still a strong demand for the safe-haven currency as case number are still on the increase. 

Dollar index rise

Additional levels

 

  • El USD/CHF ha subido más del 1% el viernes debido a que la fortaleza del dólar estadounidense prevalece sobre los flujos de refugio seguro del CHF.
  • La siguiente resistencia importante en el camino al alza es  0.96, un área que anteriormente había estado firme.

Gráfico de 4 horas

Ha sido interesante el USD/CHF el viernes ya que este parde generalmente sigue los flujos de refugio seguro y esto a pesar de que las acciones cayeron como lo han hecho durante esta semana. Esto significa que cuando las acciones luchan, el franco suizo (CHF) se vuelve más firme, no en esta ocasión. Lo mismo puede decirse del oro y el yen japonés, ya que ambos lucen cansados ​​en la sesión de hoy. Esto insinúa que se trata de un movimiento del dólar y no de la aversión al riesgo de las acciones. Entonces, incluso la venta masiva de acciones podría ser un fuerte movimiento hacia el efectivo.

La otra teoría detrás del movimiento es que el Banco Nacional Suizo (BNS) podría estar aprovechando la oportunidad para comprar algunos dólares. El BNS es conocido por sus participaciones en acciones (a través de ETF) y esta podría ser otra teoría viable. Ha intervenido activamente en los mercados de divisas en el pasado y este no sería un evento inusual.

Lejos de esto, mirando el gráfico, el par ahora ha hecho un fuerte movimiento por encima de 0.95 y 0.96 parece ser el próximo objetivo. El 50% de retroceso de Fibonacci, el soporte general, el número psicológico y la línea de tendencia se encuentran en esta área. Habla sobre la confluencia.

El MACD nos muestra una imagen mixta, el histograma está en verde pero las líneas de señal están debajo de la zona media. Esto podría significar que hay otro movimiento más bajo en las cartas y esto es un retroceso. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa muestra signos de que el mercado podría moverse al alza ya que hay espacio para moverse hacia el territorio de sobrecompra.

Con todo, el mercado todavía está en una tendencia bajista que hace máximos y mínimos más bajos. Si se trata de un cambio de tendencia, una ruptura de la zona de 0,96 sería un buen lugar para comenzar a convencer a los analistas técnicos de que la situación podría estar cambiando.

Niveles técnicos

                        

 

  • El EUR/USD ha caído más de medio por ciento el viernes mientras persiste la fortaleza del dólar estadounidense.
  • El par rebotó en la zona de soporte antes de 1.12.

    Gráfico diario

Después de encontrar resistencia en 1.14, el EUR/USD ha sufrido una fuerte caída en las últimas tres sesiones. El viernes, el par parecía que estaba listo para probar 1.12 pero hay una zona de resistencia en 1.1225 que el precio simplemente no pudo romper.

En el futuro, podría haber algo de impulso para que el precio baje. Si ese es el caso, entonces el próximo soporte está en 1.1150. El tono de riesgo de la próxima semana será un factor importante y, a medida que el mercado de valores continúa cayendo, el movimiento hacia el efectivo parece ser el comercio preferido.

Los indicadores también parecen volverse bajistas. El índice de fuerza relativa se ha alejado de los niveles de sobrecompra. Con respecto al MACD parece que las líneas de señal están a punto de cruzarse. Sin embargo, el histograma está firmemente en verde y podría tomar toda la próxima semana para que cambie.

El EUR parece estar ligeramente mejor soportado en comparación con algunos de sus otros homólogos como la libra. Si la situación de COVID-19 mejora nuevamente en los EE.UU., tal vez este par no sea la mejor elección del grupo en el corto plazo. De cualquier manera, por ahora, si la situación empeora en los EE.UU., la demanda del USD podría continuar y el EUR/USD aún podría tener un margen a la baja.

Niveles técnicos

                                     

 

  • S&P 500 desciende bruscamente desde los máximos diarios, se mantiene en territorio positivo.
  • Las acciones de las aerolíneas se encuentran entre las de mejor desempeño el viernes.

El S&P 500 (SPX) perdió casi un 6% durante la venta masiva del jueves, pero realizó un rebote el viernes. Sin embargo, el índice no pudo preservar su impulso alcista y borró una gran parte de sus ganancias diarias después subier más de un 2.5% más. Por el momento, el SPX sigue subiendo un 0.42% en el día a 3.015 puntos.

Motores principales del S&P 500

Más temprano en el día, American Airlines Group Inc (AAL) anunció que está planeando detener su quema de carbón diaria para fines de 2020, citando una mejora en la demanda de viajes y medidas efectivas de reducción de costos. Impulsado por este desarrollo, AAL ha subido un 14.4% como el puesto de mejor desempeño y se vio por última vez cotizando a $16,35.

Otras acciones de aerolíneas, United Airlines Holding Inc (UAL) y Delta Air Lines Inc (DAL) están ganando un 14% y un 9%, respectivamente.

Por otro lado, el PVH Corp (PVH), propietario de Calvin Klein y Tommy Hilfiger, informó el viernes que las ventas directas en la misma tienda han disminuido un 65% en Norteamérica, un 25% en Europa y un 11% en Asia. PVH fue visto por última vez perdiendo un 9.2% a diario en $47.87 como el principal declive.

  • EUR/USD has fallen over half a percent on Friday as US dollar strength persists.
  • The pair bounced off the support zone ahead of the 1.12 level.

EUR/USD daily chart

After meeting resistance at 1.14 EUR/USD has fallen over 2 big figures in the last three sessions. On Friday the pair looked like it was ready to test 1.12 but there is a resistance zone at 1.1225 that the price just could not break. 

In the future, there could be some momentum for the price to break lower. If that is to be the case then the next support is at 1.1150. The risk tone next week will be an important factor and as the equity market continues to fall a move into cash seems to be the favoured trade. 

The indicators look to be turning bearish too. The Relative Strength Index has pulled away from overbought levels. The MACD looks like the signal lines are about to crossover. The histogram, however, is firmly in the green and it could take the whole of next week for it to change over.

With the political situation slightly calmer in the EU and the central banks and governments seem to be supporting the recovery. The EUR seems to be slightly better supported compared to some of its other counterparts like the pound. If the COVID-19 situation improves in the US again maybe this pair is not the best pick of the bunch on the short side. Either way for now if the situation worsens in the US the demand for the USD could continue and EUR/USD might still have some room to the downside.

EUR/USD price stall

Additional levels

 

  • USD/JPY recorta las pérdidas después de una caída de cuatro días y regresa a 107.40.
  • El yen cae a medida que los flujos de apetito de riesgo regresan durante las sesiones comerciales asiáticas y europeas.
  • El par pierde fuerza y ​​se consolida por encima de 107.20 a medida que flaquea el apetito por el riesgo.

El sentimiento más brillante del mercado y una serie de indicadores japoneses negativos podrían haber ayudado al dólar a recuperar el terreno perdido antes de alcanzar la resistencia en el área de 107.45.

El yen pierde terreno a medida que regresan los flujos de apetito de riesgo

El dólar se ha aprovechado de un sentimiento de mercado más brillante el viernes, que ha provocado avances sólidos en los mercados de valores durante las sesiones de negociación de Asia y Europa. El apetito por el riesgo ha pesado sobre el yen de refugio seguro, que perdió terreno frente a monedas más riesgosas como el euro, la libra esterlina o el dólar australiano, y llevó al USD a niveles por encima de 107.00.

El par perdió fuerza cuando el sentimiento de riesgo se desvaneció durante la sesión de Estados Unidos. La recuperación del dólar golpeó la resistencia en 107.45 y se ha consolidado desde entonces, con intentos a la baja contenidos por encima de 107.20.

USD/JPY: En una corrección al alza desde los niveles de sobreventa

Valeria Bednarik, analista jefa de FXStreet considera que el movimiento reciente es una reacción correctiva y señala 107.80 para confirmar la corrección: “El par USD/JPY está en modo correctivo, después de alcanzar condiciones de sobreventa extrema, justo por encima del retroceso del 23.6% de su último desplome a 107.33. El retroceso del 38.2% de la misma caída llega a 107.80, un posible objetivo alcista si el avance correctivo continúa ”.