• USD/MXN probes three-day losing streak.
  • S&P downgrades Mexico from BBB+ to BBB while keeping the negative outlook.
  • The US dethrones China with the largest coronavirus numbers.

With the global rating giant S&P probing the Mexican peso buyers, USD/MXN takes a U-turn from a seven-day low of 22.86 to 23.25 amid the early Asian session on Friday.

The S&P cuts down the nation’s credit rating from BBB+ to BBB while keeping the outlook negative. Traders reacted to the news in full steam despite inactive market hours in Mexico.

The reason could be traced from the US neighbor’s sufferings due to the coronavirus (COVID-19) as well as the beating through the latest declines in the oil prices.

The nation’s statistics mention 475 cases of the pandemic but President Andrés Manuel López Obrador has been criticized over not being able to take the case seriously while also hiding the actual figures. Further, Governor Miguel Barbosa was also recently triggered public outrage while claiming that the poor are immune to the virus.

On the other hand, oil prices dropped from $25.60 to $24.20 by the end of the settlement period for Thursday. The catalyst to blame could be the demand-supply mismatch due to the virus and the increased production.

It should also be noted that the US dollar isn’t immune to the epidemic as the US Dollar Index also dropped heavily to seven-day low with the surge in COVID-19 cases making it surpass the epicenter China.

Investors will now concentrate on the US House voting on the $2 trillion aid package as well as the virus data/updates for fresh impulse. It should also be noted that the call to stricter rules near the US-Mexico border might also be observed for intermediate moves.

USD/MXN forecast chart

The pair needs to regain its place beyond the 10-day SMA level, currently at 23.87, on the daily chart, failure to do so can keep dragging it to 21-day SMA near 22.00.

Trend: Pullback expected

 

  • El retroceso del par EUR/USD desafía la resistencia de 1.1060 y la SMA de 100 en el gráfico de cuatro horas.
  • Los siguientes niveles de resistencia se ven cerca de 1.1100 y 1.1163.

 
Gráfico diario


 
El EUR/USD rebota bruscamente desde los mínimos de 2020 mientras desafía la SMA de 100 en el gráfico de cuatro horas. Este jueves la corrección se aceleró y rompió por encima del nivel psicológico de 1.1000.
 

Gráfico de 4 horas


 
El EUR/USD está desafiando la resistencia de 1.1060 y la SMA de 100 en el gráfico de cuatro horas. A medida que el mercado ganó un impulso considerable, el par podría continuar operando al alza hacia los niveles de precios de 1.1100 y 1.1163 en el mediano plazo, mientras que se puede esperar un soporte cercano a los niveles de 1.1014, 1.0980 y 1.0900, según el Indicador de Confluencias Técnicas.

Resistencia: 1.1060, 1.1100, 1.1163
Soporte: 1.1014, 1.0980, 1.0900

    

  • AUD/USD probes a five-day winning streak.
  • The US dollar takes clues from the spike in coronavirus cases, making the world leader, as well as Jobless Claims.
  • US Fed Chair, Treasury Secretary tried to placate traders.
  • The economic calendar is light in Asia, US data, House votes on the US COVID-19 Bill will be the key.

AUD/USD defies the previous five-day rise, also stepping back from an eight-day top, while taking rounds to 0.6050/55 at the start of Friday’s Asian session. The Aussie pair earlier cheered broad US dollar weakness amid the surge in the coronavirus (COVID-19) outbreak in the US as well as a spike in the US Jobless Claims. That said, the recent pullback seems to lack a major catalyst than just an early-day risk reset as the greenback continues to remain weak.

With above 81,000 virus cases, as per the New York Times, the US becomes the world’s most infected nation, while overtaking China, from the disease. Earlier, the calls of the widespread outbreak and the further spread of the pandemic into the world’s largest economy weighed on the greenback.

The US Jobless Claims that skyrocketed above 3.0 million for the week ended on March 20 is, in our opinion, contributed a less to the greenback’s weakness. The reason could be traced from the previous expectations of even a larger number as well as the change in policies concerning who can apply for the unemployment benefits.

It’s worth mentioning that the US Senate’s ability to pass 2.0 trillion worth of aid package as well as the Fed Chair’s signal that the bank can unlock a plethora of funds if needed helped the US equities to register the third day of gain in a row. Further, US Treasury Secretary Steve Mnuchin turned down the calls of availing market break while suggesting a shorter trading period could be preferred even if it is not his preference.

The market’s risk-tone remains positive with Wall Street benchmarks extending recoveries while the US 10-year treasury yields trimming the previous day’s losses to revisit 0.85% mark.

Given the lack of major data on the Asian economic calendar, investors will keep eyes on the coronavirus headlines while waiting for the US House voting on the bill that passed the Senate on Thursday. Additionally, the US Michigan Consumer Sentiment will also be important to watch during the later part of the day.

Technical Analysis

Unless declining back below 0.5800, AUD/USD is likely extending the recovery moves towards 21-day SMA near 0.6230.

 

  • EUR/USD retracement up challenges the 1.1060 resistance and the 100 SMA on the four-hour chart.
  • The next levels of resistance are seen near 1.1100 and 1.1163.
 

EUR/USD daily chart 

 
EUR/USD bounces sharply from the 2020 lows while challenging the 100 SMA on the four-hour chart. This Thursday the correction up accelerated and broke above the 1.1000 psychological level. 
 

EUR/USD four-hour chart

 
EUR/USD is challenging the 1.1060 resistance and the 100 SMA on the four-hour chart. As the market gained considerable momentum the spot could continue to trade higher towards the 1.1100 and 1.1163 price levels in the medium term while support can be expected near the 1.1014, 1.0980 and 1.0900 levels, according to the Technical Confluences Indicator.
 
 
Resistance: 1.1060, 1.1100, 1.1163
Support: 1.1014, 1.0980, 1.0900
 
 

Additional key levels

 

  • El dólar estadounidense sigue cayendo en todos los ámbitos, incapaz de encontrar apoyo.
  • Yene alcista frente al dólar, pero limitado frente a otros rivales por el apetito de riesgo.

El espectacular repunte del par USD/JPY desde cerca de 101.00 podría haber llegado a su fin el jueves.El par perdió casi 20 pips, teniendo el peor día en dos semanas. La caída tuvo lugar después de que el repunte encontró resistencia cerca de los máximos de febrero y en medio de una fuerte caída del dólar.

Fue el tercer descenso consecutivo del índice del dólar estadounidense, pero la primera vez también cayó frente al yen. Ni siquiera otro día de ganancias sustanciales en Wall Street ofreció soporte al USD/JPY. El par hizo suelo en 109.17 durante la sesión estadounidense. Luego se recuperó modestamente al área de 109.50, manteniéndose firme ante la mayoría de sus pérdidas. El S&P 500 subió un 6%, extendiendo la racha positiva incluso después de que el informe inicial de solicitudes de desempleo de EE.UU. Mostró un aumento de 3.3 millones.

Perspectiva técnica – Valeria Bednarik

El par USD/JPY cotiza a su nivel más bajo en una semana y tiene espacio para extender su caída durante las próximas sesiones. En el gráfico de 4 horas, rompió por debajo de su SMA de 20, que lentamente baja a alrededor de 110.75, mientras se acerca a una SMA plana de 200, esta última, brindando soporte en alrededor de 108.60. 

Los indicadores técnicos en la cabeza del marco de tiempo mencionado bajan firmemente dentro de los niveles negativos, lo que indica una caída adicional en el futuro. El par ahora tiene espacio para extender su declive hacia la zona de108.50, donde tiene máximos y mínimos intradiarios relevantes.

Niveles técnicos

     

  • El índice del dólar estadounidense (DXY) rompió por debajo de 100.00 y la SMA de 50 en el gráfico de cuatro horas.
  • La corrección hacia abajo puede extenderse más allá de 99.00.

 
Gráfico diario


 
El DXY está retrocediendo por quinto día consecutivo después de un repunte al alza por encima del promedio. El retroceso superó el nivel de Fibonacci del 38.2% de la última corrida alcista.
 

Gráfico de 4 horas
 

El dólar rompió por debajo del nivel 100.00 y la SMA de 50 en el gráfico de cuatro horas a medida que el retroceso se intensifica y podría extenderse a los niveles de precios de 99.00, 98.50 y 97.50 a la baja. Los intentos alcistas pueden encontrar resistencia cerca de los niveles de precios de 100.00, 100.50 y 101.50;
 

Niveles clave adicionales